ما هو تحليل معدل النمو؟
تحليل معدل النمو هو طريقة لتقييم الآفاق المستقبلية للشركة ومدى ملاءمتها من وجهة نظر المستثمرين. فإن الغرض من استخدام معدل النمو لا يقتصر على رؤية أداء الشركة فحسب بل أيضًا على تحديد الشركات التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية. وبالتالي فإن هذه الشركات تمثل فرصًا استثمارية محتملة تضمن مزيدًا من اهتمامات المستثمرين. فيما يلي بعض مقاييس معدل النمو الشائعة:
- الإيرادات والأرباح
تعتبر الإيرادات والأرباح من العوامل المهمة التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار لأنه من الصعب على الشركات أن تحافظ على النمو إذا لم تكن تشهد نموًا في الإيرادات والأرباح. إلى جانب مبلغ الإيرادات الأساسية، فإن المجال التالي الذي يجب البحث عن النمو فيه هو الأرباح، وهو مقدار الإيرادات التي تحتفظ بها الشركة بعد دفع جميع نفقاتها. بالإضافة إلى ذلك، تعد ربحية السهم (EPS) أحد مقاييس الربحية الأساسية حيث يبحث المحللون عن زيادات ثابتة. بشكل عام، تعتبر الشركة ذات العائد المرتفع لربحية السهم، أكثر ربحية وسيدفع المستثمرون المزيد مقابل شركة ذات أرباح أعلى.
- نسبة السعر إلى الربح (P/E)
تعد نسبة السعر إلى الربح أحد المقاييس الأكثر استخدامًا لتقييم الأسهم، ويمكن للسوق استخدامها لتقدير آفاق النمو المستقبلية للشركة. تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن حركة السعر في السوق تتوقع استمرار النمو في أرباح الشركة.
- معدل العائد على حقوق المساهمين (ROE)
يعتبر معدل العائد على حقوق المساهمين من أفضل المقاييس لتقييم قدرة الشركة على تحقيق أرباح بكفاءة من مواردها المالية الحالية. ينظر معدل العائد على حقوق المساهمين إلى الأرباح مقارنة بحقوق المساهمين. يمكن أن يكون هذا المقياس مفيدًا للغاية للمستثمرين لأنه يأخذ في الاعتبار الإيرادات وهامش الربح والرافعة المالية ونجاح الشركة في إعادة القيمة إلى المساهمين.
