التقلب الضمني (IV)
ما هو التقلب الضمني؟
التقلب الضمني هو مؤشر أساسي يستخدم للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية للأسهم الأساسية في تداول عقود الخيارات. ويمكن أن يساعد المتداولين على تحديد المخاطر المحتملة والمكافآت المرتبطة بتداولاتهم.
كيف يعمل التقلب الضمني؟
يتم حساب مؤشر التقلب الضمني باستخدام نماذج رياضية معقدة تأخذ في الاعتبار السعر الحالي للخيار وسعر التنفيذ والوقت المتبقي حتى انتهاء صلاحية الخيار.
يشير التقلب الضمني العالي إلى أن السوق يتوقع تحركات أسعار عالية، والتي قد تكون بسبب الأحداث القادمة مثل تقارير الأرباح أو إصدارات البيانات الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، عادة ما يزداد التقلب الضمني في الأسواق الهابطة عندما يعتقد المستثمرون أن أسواق الأسهم من المرجح أن تنخفض. وذلك لأن ظروف السوق هذه تعتبر "أكثر خطورة" بالنسبة لمعظم المستثمرين. على العكس من ذلك، يشير التقلب الضمني المنخفض إلى حركة سعر متوقع منخفض، بينما يكون سعر السهم منخفض التقلب أكثر استقرارًا.
كيف تستخدم التقلبات الضمنية للتداول؟
أحد الطرق الأكثر شيوعًا لاستخدام التقلب الضمني هي مقارنتها بالتقلب التاريخي. حيث يمكن أن تساعد هذه المقارنة المستثمرين على تحديد ما إذا كان الخيار مبالغًا فيه أو أقل من قيمته.
من المهم ملاحظة أن التقلب الضمني ليس ضمانًا لتحركات الأسعار المستقبلية. إنه مجرد مؤشر لتوقعات السوق. قد تختلف تحركات الأسعار الفعلية عن تلك التي تنبأت بها التقلبات الضمنية.
بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يدرك المستثمرون أن التقلبات الضمنية يمكن أن تتغير بسرعة، لا سيما عند الاستجابة للأحداث غير المتوقعة مثل النشرات الإخبارية أو صدمات السوق. على هذا النحو، من الضروري مراقبة التقلبات الضمنية بانتظام للبقاء على اطلاع دائم بتوقعات السوق.
