كيف تؤثر دورة حياة الصناعة على سعر السهم؟
تشير دورة حياة الصناعة إلى مراحل النمو والتوطيد والانقراض النهائي للصناعة. والتي تتكون عادةً من خمس مراحل: بدء التشغيل، والنمو، والتذبذب، والنضج، والانحدار.
- مرحلة بدء التشغيل
من المحتمل أن تحقق الشركات في مرحلة بدء التشغيل عائدًا صفريًا أو منخفضًا وتواجه تدفقات نقدية وأرباحًا سلبية، بسبب مبلغ رأس المال الكبير المستثمر في البداية في كلًا من التكنولوجيا والمعدات والتكاليف الثابتة الأخرى.
- مرحلة النمو
في مرحلة النمو تستمر الإيرادات في الارتفاع وتبدأ الشركات في تحقيق تدفقات نقدية وأرباح إيجابية حيث تتجاوز إيرادات وتكاليف المنتج نقطة التعادل. في هذه المرحلة يميل المستثمرون للدخول للسوق، وقد يتقلب سعر السهم بشكل كبير أو يرتفع.
- مرحلة التذبذب
في مرحلة التذبذب يتم التخلص من بعض الشركات بشكل طبيعي لأنها غير قادرة على النمو مع الصناعة أو لا تزال تحقق تدفقات نقدية سلبية. يتم دمج بعض الشركات مع الشركات المنافسة أو يتم الاستحواذ عليها من قبل أولئك الذين تمكنوا من الحصول على حصص سوقية أكبر في مرحلة النمو. وبالتالي فإن معدل نمو الإيرادات والتدفقات النقدية والأرباح في هذه المرحلة، يبدأ في التباطؤ مع اقتراب الصناعة من النضوج. لذلك فإن التذبذب ببساطة هو فترة من اضطرابات السوق التي تدفع المستثمرين إلى التراجع، مما يؤدي إلى تصحيح السوق.
- مرحلة النضج
في مرحلة النضج، يتم تحويل النمو إلى زيادة في التدفق النقدي والإيرادات من خلال الاستراتيجيات المناسبة. لا يتعين عليهم الإنفاق على البحث والتطوير أو التسويق، ولكن المنافسة شديدة في هذه المرحلة. في هذه المرحلة، قد يكون سعر السهم أكثر استقرارًا. عادة ما تكون بعض الشركات الممتازة في الفترة ما بين مرحلة التذبذب ومرحلة النضج، وربما يمكنها توفير تدفق من الدخل، والذي يمكن أن يكون ذا قيمة خاصة خلال فترات التضخم.
- مرحلة الانحدار
في مرحلة الانحدار، تواجه العديد من الشركات في الصناعة صعوبة في البقاء على قيد الحياة أو إطالة فترة النجاح بسبب عدم النمو والمنافسة الشديدة. لذلك، عليهم أن يجدوا استراتيجيات مناسبة لاستدامة المرحلة. في هذه المرحلة، يميل المستثمرون إلى بيع الأسهم لأن الشركة لم تعد جذابة.
