ستدفع شركة Wolverine World Wide, Inc. ( NYSE:WWW ) أرباحًا بقيمة 0.10 دولار أمريكي في الأول من أغسطس. وهذا يعني أن الدفعة السنوية تبلغ 2.9% من سعر السهم الحالي، وهو أعلى من المتوسط بالنسبة لهذه الصناعة.

في حين أن عائد الأرباح مهم لمستثمري الدخل، فمن المهم أيضًا النظر في أي تحركات كبيرة في أسعار الأسهم، حيث أن هذا سوف يفوق بشكل عام أي مكاسب من التوزيعات. سيكون من دواعي سرور المستثمرين أن يروا أن سعر سهم Wolverine World Wide قد ارتفع بنسبة 36% في الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أمر جيد للمساهمين ويمكن أن يفسر أيضًا انخفاض عائد الأرباح.

تغطي أرباح Wolverine World Wide التوزيعات بسهولة

في حين أنه من الرائع أن يكون لدينا عائد أرباح قوي، يجب علينا أيضًا أن نفكر فيما إذا كان الدفع مستدامًا. لا تحقق شركة Wolverine World Wide أرباحًا، لكن تدفقاتها النقدية المجانية تغطي الأرباح بسهولة، مما يترك الكثير لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. نحن نعتقد بشكل عام أن التدفق النقدي أكثر أهمية من المقاييس المحاسبية للربح، لذلك نحن مرتاحون إلى حد ما مع توزيعات الأرباح عند هذا المستوى.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم بشكل كبير خلال العام المقبل. بافتراض استمرار توزيع الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، نعتقد أن نسبة التوزيع ستكون 12٪، مما يجعلنا مرتاحين جدًا لاستدامة توزيعات الأرباح.

ولفيرين العالمية لديها سجل حافل

تتمتع الشركة بتاريخ طويل في دفع أرباح مستقرة. لقد انتقلت توزيعات الأرباح من إجمالي سنوي قدره 0.24 دولارًا أمريكيًا في عام 2014 إلى آخر دفعة سنوية إجمالية قدرها 0.40 دولارًا أمريكيًا. وهذا يعني أن الشركة زادت توزيعاتها بمعدل سنوي يبلغ حوالي 5.2٪ خلال تلك المدة. لقد نمت أرباح الأسهم بمعدل معقول خلال هذه الفترة، وبدون أي تخفيضات كبيرة في الدفعات مع مرور الوقت، نعتقد أن هذا مزيج جذاب لأنه يوفر دفعة جيدة لعوائد المساهمين.

الأرباح لديها إمكانات نمو محدودة

سوف يقوم بعض المستثمرين بقضم بصوت عالي لشراء بعض أسهم الشركة بناءً على تاريخ أرباحها. لسوء الحظ، الأمور ليست جيدة كما تبدو. على مدى السنوات الخمس الماضية، يبدو كما لو أن ربحية السهم لشركة Wolverine World Wide قد انخفضت بحوالي 49٪ سنويًا. من المرجح أن تتعرض توزيعات الأرباح لبعض الضغوط ما لم تتمكن أرباح الأسهم من الخروج من الهبوط الذي تشهده الآن. ومع ذلك، فمن المتوقع بالفعل أن ترتفع الأرباح خلال العام المقبل، ولكننا سنظل حذرين إلى أن نتمكن من تحقيق سجل حافل من نمو الأرباح. مبني.

أفكارنا حول أرباح ولفيرين العالمية

بشكل عام، من الجيد أن نرى توزيعًا ثابتًا للأرباح، لكننا نعتقد أن المستوى الحالي للدفع على المدى الطويل قد يكون غير مستدام. لقد جلبت الشركة الكثير من النقود لتغطية أرباح الأسهم، لكننا لا نعتقد بالضرورة أن هذا يجعلها أرباحًا رائعة. ربما نبحث في مكان آخر عن استثمار الدخل.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح متسقة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين مقارنة بتلك التي لديها سياسة غير منتظمة. ومع ذلك، هناك أشياء أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. تحقيقًا لهذه الغاية، لدى Wolverine World Wide علامتان تحذيريتان (وواحدة لا ينبغي تجاهلها) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها. هل Wolverine World Wide ليست الفرصة التي كنت تبحث عنها تمامًا؟ لماذا لا تتحقق من مجموعتنا المختارة من أفضل الأسهم الموزعة للأرباح.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.