قد لا تبدو نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة QuinStreet, Inc. ( NASDAQ:QNST ) البالغة 2x فرصة استثمارية جذابة عندما تفكر في أن ما يقرب من نصف الشركات في صناعة الوسائط والخدمات التفاعلية في الولايات المتحدة لديها نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.3x. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة.

كيف كان أداء QuinStreet في الآونة الأخيرة؟

لم تكن الأوقات الأخيرة رائعة بالنسبة لشركة كوين ستريت، حيث كانت إيراداتها ترتفع بشكل أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ومن المحتمل أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الضعيف هذا سوف يتحسن بشكل ملحوظ. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يضطر المستثمرون إلى دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل QuinStreet مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة؟

الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S مرتفعة مثل تلك التي لدى QuinStreet هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة نجحت في زيادة إيراداتها بنسبة 5.7% العام الماضي. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً إجمالياً في الإيرادات بنسبة 6.1%، وذلك بفضل أدائها في الأمد القريب. وعليه، فمن المحتمل أن يكون المساهمون راضين عن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الخمسة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 18% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا من المتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 12% للصناعة الأوسع.

مع وضع هذا في الاعتبار، ليس من الصعب فهم سبب ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات لشركة QuinStreet مقارنة بنظيراتها في الصناعة. من الواضح أن المساهمين ليسوا راغبين في التخلص من شيء يتطلع إلى مستقبل أكثر ازدهارًا.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S الخاص بـ QuinStreet؟

نحن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم، بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

إن نظرتنا إلى كوين ستريت تظهر أن نسبة السعر إلى المبيعات تظل مرتفعة بفضل إيراداتها القوية في المستقبل. وفي هذه المرحلة يشعر المستثمرون بأن احتمال تدهور الإيرادات بعيد للغاية، وهو ما يبرر ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات. وما لم تتغير هذه الظروف، فإنها ستستمر في تقديم دعم قوي لسعر السهم.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما تبحث عنه ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر السهم إلى الربحية المنخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.