لقد شهدت أسهم مجموعة ماسيمو ( NASDAQ:MAMO ) شهرًا مروعًا، حيث خسرت 25% بعد فترة جيدة نسبيًا من قبل. وسوف يندم المساهمون على المدى الأطول على انخفاض سعر السهم، حيث أصبح الآن ثابتًا تقريبًا لهذا العام بعد بضعة أرباع واعدة.

وعلى الرغم من الانخفاض الكبير في الأسعار، فما زال من غير المبالغ فيه أن نقول إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ماسيمو جروب (أو "P/E") البالغة 17.9x في الوقت الحالي تبدو "في منتصف الطريق" مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح حوالي 19x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الأرباح.

على سبيل المثال، تدهورت الأرباح في مجموعة ماسيمو خلال العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. ومن بين الاحتمالات أن نسبة السعر إلى الربح معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة قد تبذل ما يكفي من الجهد لمواكبة السوق الأوسع في المستقبل القريب. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن مجموعة ماسيمو في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

هل يتوافق النمو مع نسبة السعر إلى الربحية؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتوافق مع السوق فيما يتعلق بنسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بمجموعة ماسيمو حتى يتم اعتبارها معقولة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فإن نمو أرباح الشركة لكل سهم في العام الماضي لم يكن مثيراً للحماس، حيث سجلت الشركة انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 3.8%. ومع ذلك، فقد شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً ممتازاً بنسبة 50% في إجمالي أرباح السهم، على الرغم من أدائها غير المرضي في الأمد القريب. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بشكل عام بعمل جيد للغاية في زيادة الأرباح خلال تلك الفترة، على الرغم من بعض العثرات على طول الطريق.

إن مقارنة مسار الأرباح الأخير في الأمد المتوسط مع توقعات السوق الأوسع للتوسع لمدة عام بنسبة 15% يظهر أن المسار متماثل تقريباً على أساس سنوي.

وفي ضوء هذا، فمن المفهوم أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة ماسيمو جروب تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. ومن الواضح أن المساهمين يشعرون بالارتياح لمجرد التمسك بافتراض أن الشركة ستواصل الحفاظ على مستوى منخفض من الاهتمام.

الكلمة الأخيرة

مع هبوط سعر سهمها إلى مستوى حرج، يبدو معدل السعر إلى الأرباح لشركة Massimo Group متوسطًا للغاية الآن. وعادةً ما نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، رغم أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد توصلنا إلى أن مجموعة ماسيمو تحافظ على نسبة السعر إلى الربحية المعتدلة بعد أن كان نموها الأخير على مدى ثلاث سنوات متوافقاً مع توقعات السوق الأوسع، كما هو متوقع. في الوقت الحالي، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه نسبة السعر إلى الربحية لأنهم واثقون تمامًا من أن الأرباح المستقبلية لن تثير أي مفاجآت. وإذا استمرت اتجاهات الأرباح المتوسطة الأجل الأخيرة، فمن الصعب أن نرى سعر السهم يتحرك بقوة في أي اتجاه في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.