رؤى رئيسية

• نظرًا للحصة الكبيرة التي تمتلكها المؤسسات في الأسهم، فقد يكون سعر سهم Chipotle Mexican Grill عرضة لقرارات التداول الخاصة بها
• يمتلك أكبر 18 مساهمًا 50٪ من الشركة

ولكي ندرك من هو المسيطر الحقيقي على شركة Chipotle Mexican Grill, Inc. ( NYSE:CMG )، فمن المهم أن نفهم هيكل ملكية الشركة. ونستطيع أن نرى أن المؤسسات تمتلك حصة الأسد في الشركة بنسبة ملكية تبلغ 87%. وهذا يعني أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو ستخسر أكثر إذا حدث انحدار).

إن المكاسب التي حققتها الشركة الأسبوع الماضي بنسبة 5.4% تعني أن المستثمرين المؤسسيين كانوا على الجانب الإيجابي من الطيف حتى مع إظهار الشركة لاتجاهات قوية على المدى الأطول. وكانت المكاسب التي حققتها الشركة الأسبوع الماضي لتعزز بشكل أكبر العائد السنوي للمساهمين والذي يبلغ حالياً 42%.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لـ Chipotle Mexican Grill.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن Chipotle Mexican Grill؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها على أساس مؤشر يقترب من السوق المحلية. لذا فإنها عادة ما تولي اهتمامًا أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

إن شركة Chipotle Mexican Grill لديها بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل الأسهم. والواقع أن هذه المؤسسات تمتلك حصة محترمة في الشركة. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد نظروا إلى السهم وأعجبهم. ولكن مثل أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. فعندما تمتلك مؤسسات متعددة سهماً ما، هناك دائماً خطر الوقوع في "تجارة مزدحمة". وعندما تسوء مثل هذه التجارة، فقد تتنافس أطراف متعددة على بيع الأسهم بسرعة. وهذا الخطر أعلى في شركة ليس لها تاريخ من النمو. يمكنك الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لشركة Chipotle Mexican Grill أدناه، ولكن ضع في اعتبارك أن هناك دائماً المزيد من القصة.

وبما أن المستثمرين المؤسسيين يمتلكون أكثر من نصف الأسهم المصدرة، فمن المرجح أن يضطر مجلس الإدارة إلى الاهتمام بتفضيلاتهم. لا تمتلك صناديق التحوط شركة Chipotle Mexican Grill. تعد Vanguard Group, Inc. حاليًا أكبر مساهم، حيث تمتلك 8.9% من الأسهم المتداولة. وفي الوقت نفسه، يمتلك ثاني وثالث أكبر مساهمين، 8.2% و5.3% من الأسهم المتداولة على التوالي.

إذا نظرنا إلى سجل المساهمين، نجد أن 50% من الملكية يسيطر عليها أكبر 18 مساهمًا، مما يعني أنه لا يوجد مساهم واحد لديه حصة الأغلبية في الملكية.

إن البحث في ملكية المؤسسات هو وسيلة جيدة لقياس وتصفية الأداء المتوقع للسهم. ويمكن تحقيق نفس الشيء من خلال دراسة مشاعر المحللين. هناك عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة وجهة نظرهم الإجمالية بشأن المستقبل.

ملكية داخلية لمطعم Chipotle Mexican Grill

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين مختلف البلدان، لكن أعضاء مجلس الإدارة هم من يحددون ذلك دائمًا. في النهاية، تخضع الإدارة لمجلس الإدارة. ومع ذلك، ليس من غير المألوف أن يكون المديرون أعضاء في مجلس الإدارة التنفيذي، خاصة إذا كانوا مؤسسين أو رئيسًا تنفيذيًا.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي لأنها قد تشير إلى أن مجلس الإدارة متوافق مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان تتركز قدر كبير من السلطة داخل هذه المجموعة.

تشير معلوماتنا إلى أن المطلعين على شركة Chipotle Mexican Grill, Inc. يمتلكون أقل من 1% من الشركة. ونظرًا لأنها شركة كبيرة، فإننا نتوقع أن يمتلك المطلعون نسبة صغيرة منها فقط. ولكن من الجدير بالذكر أنهم يمتلكون أسهمًا بقيمة 564 مليون دولار أمريكي. ومن الجيد أن نرى أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون أسهمًا، ولكن قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أسهمًا.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، وهم عادة مستثمرون أفراد، حصة 13% في شركة Chipotle Mexican Grill. ورغم أن هذه المجموعة لا تستطيع بالضرورة اتخاذ القرارات، إلا أنها بالتأكيد قادرة على التأثير بشكل حقيقي على كيفية إدارة الشركة.

الخطوات التالية:

أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية أن ننظر إلى من يملك شركة ما على وجه التحديد. ولكن لكي نحصل على فهم حقيقي، يتعين علينا أن نأخذ في الاعتبار معلومات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، النظر في المخاطر.

إذا كنت مثلي، فقد ترغب في التفكير فيما إذا كانت هذه الشركة سوف تنمو أم تتقلص. لحسن الحظ، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يوضح توقعات المحللين لمستقبلها .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ البيانات المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.