ستقوم شركة Winmark ( Winmark Corporation(WINA.US) ) بزيادة أرباحها من الدفعة المماثلة للعام الماضي في الثالث من يونيو إلى 0.90 دولار. وهذا يجعل عائد الأرباح 3.6%، وهو أعلى من متوسط الصناعة.

Winmark Corporation(WINA.US)

تدفع شركة Winmark أكثر مما تكسبه

إن عائد الأرباح الكبير لبضع سنوات لا يعني الكثير إذا لم يكن من الممكن الحفاظ عليه. قبل هذا الإعلان، كانت أرباح Winmark تمثل 28% فقط من الأرباح، ومع ذلك كانت تدفع 106% من التدفقات النقدية المجانية. في حين أن الشركة قد تحاول وضع سياسة توزيع أرباح متوازنة، فإن نسبة الدفع النقدي المرتفعة قد تعرض أرباح الأسهم للتخفيض إذا واجهت الشركة بعض التحديات.

يمكن أن ترتفع ربحية السهم بنسبة 7.9٪ خلال العام المقبل إذا سارت الأمور بنفس الطريقة التي كانت عليها في السنوات القليلة الماضية. ومع ذلك، إذا استمرت توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فقد تبدأ في الضغط على الميزانية العمومية مع وصول نسبة التوزيع إلى 130٪ خلال العام المقبل.

تقلب الأرباح

على الرغم من أن الشركة كانت تدفع أرباحًا لفترة طويلة، إلا أنها خفضت توزيعات الأرباح مرة واحدة على الأقل خلال السنوات العشر الماضية. بلغت الدفعة السنوية خلال السنوات العشر الماضية 0.20 دولارًا أمريكيًا في عام 2014، وكانت آخر دفعة للسنة المالية 13.00 دولارًا أمريكيًا. وهذا يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 52٪ سنويًا خلال تلك الفترة. قامت Winmark بزيادة التوزيعات بمعدل سريع على الرغم من خفض الأرباح مرة واحدة على الأقل في الماضي. الشركات التي تقوم بالتخفيض مرة واحدة غالبًا ما تقوم بالتخفيض مرة أخرى، لذلك سنكون حذرين بشأن شراء هذا السهم فقط من أجل دخل الأرباح.

يمكن لـ Winmark زيادة أرباحها

مع توزيعات أرباح غير مستقرة نسبيًا، من المهم جدًا معرفة ما إذا كانت ربحية السهم آخذة في النمو. لقد أذهلنا Winmark بزيادة ربحية السهم بنسبة 7.9٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. تشير نسبة العوائد المنخفضة والنمو اللائق إلى أن الشركة تعيد الاستثمار بشكل جيد، كما أن لديها مجالًا كبيرًا لزيادة الأرباح بمرور الوقت.

في ملخص

بشكل عام، نود دائمًا أن نرى زيادة في الأرباح، لكننا لا نعتقد أن Winmark ستحقق دخلاً كبيرًا. في حين أن Winmark تكسب ما يكفي لتغطية المدفوعات، إلا أن التدفقات النقدية غير متوفرة. بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة لديها ما يؤهلها للحصول على دخل جيد.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح متسقة ستولد ثقة أكبر للمستثمرين مقارنة بتلك التي لديها سياسة غير منتظمة. ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى النظر في مجموعة من العوامل الأخرى، بصرف النظر عن مدفوعات الأرباح، عند تحليل الشركة. ولتحقيق هذه الغاية، لدى Winmark Winmark Corporation(WINA.US) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها. إذا كنت مستثمرًا في توزيعات الأرباح، فقد ترغب أيضًا في إلقاء نظرة على قائمتنا المنسقة لأسهم الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.