إن العثور على شركة لديها القدرة على النمو بشكل كبير ليس بالأمر السهل، ولكنه ممكن إذا نظرنا إلى بعض المقاييس المالية الرئيسية. عادةً، نرغب في ملاحظة اتجاه نمو العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) وإلى جانب ذلك، توسيع قاعدة رأس المال المستخدم. وهذا يبين لنا أنها آلة مركبة، قادرة على إعادة استثمار أرباحها باستمرار في الأعمال التجارية وتحقيق عوائد أعلى. لذلك عندما نظرنا إلى اتجاه ROCE لـ QUALCOMM ( QUALCOMM Incorporated(QCOM.US) ) أحببنا حقًا ما رأيناه.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

فقط لتوضيح ما إذا كنت غير متأكد، فإن ROCE هو مقياس لتقييم مقدار الدخل قبل الضريبة (من حيث النسبة المئوية) الذي تكسبه الشركة من رأس المال المستثمر في أعمالها. صيغة هذا الحساب على QUALCOMM هي:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.21 = 9.0 مليار دولار أمريكي ÷ (52 مليار دولار أمريكي - 9.2 مليار دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

لذلك، حصلت شركة QUALCOMM على معدل ROCE بنسبة 21%. يعد هذا عائدًا رائعًا من حيث القيمة المطلقة، بل إنه أفضل من متوسط صناعة أشباه الموصلات البالغ 9.7%.

QUALCOMM Incorporated(QCOM.US)

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بقياس ROCE السابق لشركة QUALCOMM مقابل أدائها السابق، ولكن يمكن القول إن المستقبل أكثر أهمية. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في QUALCOMM Incorporated(QCOM.US) المجاني الخاص بنا لـ QUALCOMM.

كيف تتجه العوائد؟

نحن نحب الاتجاهات التي نراها من QUALCOMM. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت العائدات على رأس المال المستخدم بشكل كبير إلى 21٪. في الأساس، تحقق الشركة أرباحًا أكبر مقابل كل دولار من رأس المال المستثمر، وبالإضافة إلى ذلك، يتم توظيف رأس مال إضافي بنسبة 83% الآن أيضًا. لذلك نحن ملهمون جدًا بما نراه في QUALCOMM بفضل قدرتها على إعادة استثمار رأس المال بشكل مربح.

وفي جزء آخر من تحليلنا، لاحظنا أن نسبة الالتزامات المتداولة للشركة إلى إجمالي الأصول انخفضت إلى 18٪، وهو ما يعني على نطاق واسع أن الشركة تعتمد بشكل أقل على مورديها أو الدائنين قصيري الأجل لتمويل عملياتها. ولذلك يمكننا أن نطمئن إلى أن النمو في ROCE هو نتيجة للتحسينات الأساسية للأعمال، وليس دروس الطبخ التي تعرض كتب هذه الشركة.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

باختصار، أثبتت شركة QUALCOMM أنها قادرة على إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية وتحقيق عوائد أعلى على رأس المال المستخدم، وهو أمر رائع. وبما أن السهم قد عاد بنسبة مذهلة بلغت 230٪ للمساهمين على مدى السنوات الخمس الماضية، يبدو أن المستثمرين يدركون هذه التغييرات. ولذلك، نعتقد أن الأمر يستحق وقتك للتحقق مما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر.

قبل القفز إلى أي استنتاجات، نحتاج إلى معرفة القيمة التي نحصل عليها مقابل سعر السهم الحالي. هذا هو المكان الذي يمكنك فيه الاطلاع على QUALCOMM Incorporated(QCOM.US) الذي يقارن سعر السهم والقيمة المقدرة.

تعد العوائد المرتفعة عنصرًا أساسيًا للأداء القوي، لذا قم بمراجعة قائمتنا المجانية للأسهم التي تحقق عوائد عالية على الأسهم ذات ميزانيات عمومية قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.