واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. من خلال التعلم بالممارسة، سنلقي نظرة على العائد على حقوق المساهمين للحصول على فهم أفضل لشركة Pinnacle West Capital Corporation ( Pinnacle West Capital Corporation(PNW.US) ).

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

Pinnacle West Capital Corporation(PNW.US)

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Pinnacle West Capital هو:

8.3% = 519 مليون دولار أمريكي ÷ 6.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.08 دولار.

هل تتمتع شركة Pinnacle West Capital بعائد جيد على الأسهم؟

يمكن القول إن أسهل طريقة لتقييم العائد على حقوق المساهمين للشركة هي مقارنتها بالمتوسط في صناعتها. الحد من هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تماما عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. توضح الصورة أدناه أن Pinnacle West Capital لديها عائد على حقوق الملكية يتماشى تقريبًا مع متوسط صناعة المرافق الكهربائية (9.0٪).

هذا ليس جيدًا ولا سيئًا بشكل خاص. في حين أن العائد على حقوق المساهمين على الأقل ليس أقل من الصناعة، إلا أنه لا يزال من المفيد التحقق من الدور الذي تلعبه ديون الشركة حيث أن مستويات الدين المرتفعة مقارنة بحقوق الملكية قد تجعل العائد على حقوق المساهمين يبدو مرتفعًا أيضًا. وإذا كان الأمر كذلك، فهذا يزيد من تعرضها للمخاطر المالية. يمكنك الاطلاع على المخاطر الثلاثة التي حددناها لـ Pinnacle West Capital من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا Pinnacle West Capital Corporation(PNW.US)

لماذا يجب عليك أن تفكر في الديون عند النظر إلى العائد على حقوق الملكية

تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المستخدم للنمو سيحسن العائدات، لكنه لن يؤثر على إجمالي حقوق الملكية. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

الجمع بين ديون شركة Pinnacle West Capital وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 8.3%

من الواضح أن Pinnacle West Capital تستخدم كمية كبيرة من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.44. مع انخفاض عائد حقوق المساهمين إلى حد ما، والاستخدام الكبير للديون، من الصعب أن تكون متحمسًا لهذا العمل في الوقت الحالي. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

ملخص

يعد العائد على حقوق الملكية إحدى الطرق التي يمكننا من خلالها مقارنة جودة أعمال الشركات المختلفة. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. إذا كان لدى شركتين نفس العائد على حقوق المساهمين، فإنني أفضل بشكل عام الشركة ذات الديون الأقل.

بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ويجب أن يؤخذ في الاعتبار أيضًا المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح التي تنعكس في السعر الحالي. لذلك قد ترغب في التحقق من هذا Pinnacle West Capital Corporation(PNW.US) .

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.