في حين أن بعض المستثمرين على دراية جيدة بالمقاييس المالية (تحية تقدير)، فإن هذه المقالة مخصصة لأولئك الذين يرغبون في التعرف على العائد على حقوق الملكية (ROE) وأهميته. من خلال التعلم من خلال الممارسة، سننظر في العائد على حقوق الملكية لاكتساب فهم أفضل لشركة JIADE Limited ( NASDAQ:JDZG ).

إن العائد على حقوق المساهمين هو أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في توليد العائدات على الاستثمار الذي تتلقاه من المساهمين. وبعبارة أخرى، يكشف هذا العائد عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق المساهمين باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة JIADE هو:

15% = 10 مليون يوان صيني ÷ 68 مليون يوان صيني (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو الدخل الذي حققته الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.15 دولار.

هل تتمتع شركة JIADE بعائد جيد على حقوق المساهمين؟

من الممكن القول إن أسهل طريقة لتقييم عائد حقوق المساهمين للشركة هي مقارنته بمتوسط صناعتها. والقيد الذي يفرضه هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تمامًا عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن عائد حقوق المساهمين لشركة JIADE مماثل لمتوسط تصنيف صناعة خدمات المستهلك (15%).

لذا، في حين أن معدل العائد على حقوق المساهمين ليس استثنائيًا، فهو مقبول على الأقل. وحتى إذا كان معدل العائد على حقوق المساهمين محترمًا عند مقارنته بالصناعة، فمن الجدير التحقق مما إذا كان معدل العائد على حقوق المساهمين للشركة مدعومًا بمستويات الديون المرتفعة. وإذا كان هذا صحيحًا، فهو مؤشر على المخاطر أكثر من احتمالية حدوثها. يجب أن تحتوي لوحة معلومات المخاطر لدينا على المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة JIADE.

لماذا يجب عليك أن تأخذ الديون في الاعتبار عند النظر إلى العائد على حقوق الملكية

تحتاج أغلب الشركات إلى المال ـ من مكان ما ـ لتنمية أرباحها. ويمكن أن يأتي هذا المال من الأرباح المحتجزة، أو إصدار أسهم جديدة (أسهم)، أو الديون. وفي الحالتين الأولى والثانية، سوف يعكس العائد على حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، سوف يعزز الدين المطلوب للنمو العائدات، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبهذه الطريقة فإن استخدام الدين سوف يعزز العائد على حقوق المساهمين، حتى ولو ظلت العوامل الاقتصادية الأساسية للأعمال التجارية كما هي.

ديون شركة جيادي وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 15%

ورغم أن شركة جيادي تعاني من قدر ضئيل من الديون، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.03 فقط، فإننا نعتقد أن استخدام الديون متواضع للغاية. ويشير معدل العائد على حقوق الملكية المحترم للغاية، إلى جانب الديون المتواضعة، إلى أن الشركة في حالة جيدة. والاستخدام الحذر للديون لتعزيز العائدات مفيد للغاية في كثير من الأحيان للمساهمين. ومع ذلك، فقد يؤدي ذلك إلى الحد من قدرة الشركة على الاستفادة من الفرص المستقبلية.

خاتمة

إن العائد على حقوق الملكية مفيد لمقارنة جودة الشركات المختلفة. في كتبنا، تتمتع الشركات ذات الجودة الأعلى بعائد مرتفع على حقوق الملكية، على الرغم من انخفاض ديونها. إذا كان لدى شركتين نفس المستوى تقريبًا من الديون إلى حقوق الملكية، وكانت إحداهما تتمتع بعائد أعلى على حقوق الملكية، فأنا أفضل عمومًا الشركة ذات العائد الأعلى على حقوق الملكية.

ولكن عندما تكون جودة العمل عالية، فإن السوق غالبًا ما يرفع سعره إلى سعر يعكس ذلك. يجب أيضًا مراعاة المعدل الذي من المرجح أن تنمو به الأرباح، نسبة إلى توقعات نمو الأرباح المنعكسة في السعر الحالي. يمكنك معرفة كيفية نمو الشركة في الماضي من خلال إلقاء نظرة على هذا الرسم البياني التفصيلي المجاني للأرباح السابقة والإيرادات والتدفق النقدي .

لكن لاحظ: قد لا يكون سهم JIADE هو السهم الأفضل للشراء . لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام ذات العائد المرتفع على حقوق المساهمين والديون المنخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.