حقق سعر سهم شركة BTCS Inc. ( NASDAQ:BTCS ) أداءً جيدًا للغاية خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب ممتازة بلغت 260%. ويكمل هذا الارتفاع الأخير في سعر السهم مكاسب ملحوظة بلغت 326% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.

بعد الارتفاع القوي في الأسعار، ونظرًا لأن نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") لنحو نصف الشركات في الولايات المتحدة أقل من 18x، فقد تفكر في BTCS كسهم يجب تجنبه تمامًا بنسبة السعر إلى الأرباح البالغة 62.1x. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن تأخذ نسبة السعر إلى الأرباح بالقيمة الاسمية حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها إلى هذا الحد.

على سبيل المثال، تدهورت الأرباح في شركة بي تي سي إس خلال العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. وربما يتوقع الكثيرون أن تظل الشركة قادرة على التفوق على أغلب الشركات الأخرى خلال الفترة المقبلة، وهو ما منع نسبة السعر إلى الربح من الانهيار. وإذا لم يحدث هذا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق الشديد إزاء جدوى سعر السهم.

ليس لدينا توقعات محللين، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال التحقق من تقريرنا المجاني حول أرباح BTCS وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

هل هناك ما يكفي من النمو لـ BTCS؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق على السوق بكثير بالنسبة لنسب السعر إلى الأرباح مثل BTCS حتى يتم اعتبارها معقولة.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنحو 41%. ومن المؤسف أن هذا أعادها إلى حيث بدأت قبل ثلاث سنوات حيث كان نمو ربح السهم الواحد غير موجود تقريبًا بشكل عام خلال تلك الفترة. لذا يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج مختلطة من حيث نمو الأرباح خلال تلك الفترة.

ويأتي هذا على النقيض من بقية السوق، الذي من المتوقع أن ينمو بنسبة 15% خلال العام المقبل، وهو ما يزيد بشكل ملموس على معدلات النمو السنوي متوسط الأجل التي حققتها الشركة في الآونة الأخيرة.

وفي ضوء ذلك، فمن المثير للقلق أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة بي تي سي إس تتفوق على أغلب الشركات الأخرى. ويبدو أن أغلب المستثمرين يتجاهلون معدلات النمو المحدودة إلى حد ما في الآونة الأخيرة ويأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة. ولن يفترض سوى الأكثر جرأة أن هذه الأسعار مستدامة، حيث من المرجح أن يؤثر استمرار اتجاهات الأرباح الأخيرة بشكل كبير على سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة BTCS؟

إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة BTCS تحلق عالياً تماماً كما حدث مع أسهمها خلال الشهر الماضي. وعادةً ما نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، رغم أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد أثبتنا أن شركة BTCS تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربحية أعلى كثيرًا من المتوقع نظرًا لأن نموها الأخير على مدى السنوات الثلاث الماضية أقل من توقعات السوق الأوسع. وعندما نرى أرباحًا ضعيفة مع نمو أبطأ من السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة. وما لم تتحسن الظروف المتوسطة الأجل الأخيرة بشكل ملحوظ، فمن الصعب للغاية قبول هذه الأسعار باعتبارها معقولة.

ينبغي عليك أن تفكر دائمًا في المخاطر.

ربما تتمكن من العثور على استثمار أفضل من BTCS.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.