حققت Verint Systems (NASDAQ:VRNT) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 23٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، قررنا الاهتمام بأساسيات الشركة التي لا يبدو أنها تعطي إشارة واضحة حول الوضع المالي للشركة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق المساهمين Verint Systems Inc.(VRNT.US) .

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يحققه كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

Verint Systems Inc.(VRNT.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لأنظمة Verint هو:

3.1% = 40 مليون دولار أمريكي ÷ 1.3 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى يناير 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.03 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الربح لأرباح الشركة المستقبلية. نحتاج الآن إلى تقييم مقدار الربح الذي تعيد الشركة استثماره أو "الاحتفاظ به" للنمو المستقبلي، وهو ما يعطينا بعد ذلك فكرة عن إمكانات النمو للشركة. بشكل عام، مع تساوي الأمور الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية والاحتفاظ بالأرباح، بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تشترك في هذه السمات.

نمو أرباح شركة Verint Systems وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 3.1%

من الصعب القول بأن العائد على حقوق المساهمين لشركة Verint Systems جيد جدًا في حد ذاته. ليس هذا فحسب، فحتى بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ 12%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة غير ملحوظ على الإطلاق. لذلك، قد لا يكون من الخطأ القول إن انخفاض صافي الدخل لمدة خمس سنوات بنسبة 33٪ الذي شهدته شركة Verint Systems ربما كان نتيجة لانخفاض عائد حقوق المساهمين. ومع ذلك، قد تكون هناك أيضًا عوامل أخرى تؤدي إلى انخفاض الأرباح. مثل - انخفاض الاحتفاظ بالأرباح أو ضعف تخصيص رأس المال.

ومع ذلك، عندما قمنا بمقارنة نمو Verint Systems بالصناعة، وجدنا أنه على الرغم من تقلص أرباح الشركة، فقد شهدت الصناعة نموًا في الأرباح بنسبة 15% في نفس الفترة. وهذا أمر مقلق للغاية.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقعة هو نسبة السعر إلى الربحية التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على توقعات أرباحه. لذلك، قد ترغب في Verint Systems Inc.(VRNT.US) ، بالنسبة إلى صناعتها.

هل تقوم شركة Verint Systems بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع Verint Systems أي أرباح، مما يعني أنه من المحتمل إعادة استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية، وهو ما لا يفسر سبب تقلص أرباح الشركة إذا كانت تحتفظ بجميع أرباحها. لذلك قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا والتي من المحتمل أن تعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض الرياح المعاكسة.

ملخص

في المجمل، نحن متناقضون بعض الشيء بشأن أداء Verint Systems. وعلى الرغم من أنها تبدو وكأنها تحتفظ بمعظم أرباحها، نظرا لانخفاض العائد على حقوق المساهمين، فقد لا يستفيد المستثمرون من كل عمليات إعادة الاستثمار هذه على كل حال. يشير نمو الأرباح المنخفض إلى صحة نظريتنا. ولما كان الأمر كذلك، فإن أحدث توقعات محللي الصناعة تظهر أن المحللين يتوقعون رؤية تحسن كبير في معدل نمو أرباح الشركة. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، قم بإلقاء نظرة على هذا التقرير المجاني Verint Systems Inc.(VRNT.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.