لقد ارتفع سهم TSS (NASDAQ:TSSI) بنسبة كبيرة بلغت 215% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. وكما يعلم معظم الناس، فإن العوامل الأساسية هي التي توجه عادة تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا إلقاء نظرة على المؤشرات المالية الرئيسية للشركة اليوم لتحديد ما إذا كانت لها أي دور في تحركات الأسعار الأخيرة. وعلى وجه الخصوص، سنولي اهتمامًا لعائد حقوق المساهمين لشركة TSS اليوم.

يعد العائد على حقوق الملكية أو ROE عاملاً مهمًا يجب على المساهمين مراعاته لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رأس مالهم. بعبارة أخرى، إنه نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يوفره مساهمو الشركة.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة TSS هو:

38% = 2.0 مليون دولار أمريكي ÷ 5.2 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى يونيو 2024).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة 0.38 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق المساهمين واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح TSS وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 38%

بادئ ذي بدء، تتمتع شركة TSS بمعدل عائد على حقوق المساهمين مرتفع للغاية وهو أمر مثير للاهتمام. ثانيًا، حتى عند مقارنتها بمتوسط الصناعة البالغ 13%، فإن معدل عائد حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. وكما قد تتوقع، فإن انخفاض صافي الدخل بنسبة 7.0% الذي أعلنت عنه شركة TSS لا يبشر بالخير بالنسبة لنا. وبناءً على ذلك، نشعر أنه قد تكون هناك أسباب أخرى لم تتم مناقشتها حتى الآن في هذه المقالة والتي قد تعيق نمو الشركة. على سبيل المثال، قد يكون السبب هو أن الشركة لديها نسبة دفع عالية أو أن الشركة خصصت رأس المال بشكل سيئ، على سبيل المثال.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة أداء شركة TSS بأداء الصناعة، وشعرنا بخيبة الأمل عندما اكتشفنا أنه في حين كانت أرباح الشركة تقلص، كانت أرباح الصناعة تنمو بمعدل 5.4% على مدى السنوات القليلة الماضية.

إن الأساس الذي يقوم عليه تحديد قيمة الشركة مرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. وما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. ومن خلال القيام بذلك، سيكون لديهم فكرة عما إذا كان السهم يتجه نحو مياه زرقاء صافية أو ما إذا كانت المياه المستنقعية تنتظرهم. إذا كنت تتساءل عن تقييم TSS، فراجع هذا المقياس لنسبة السعر إلى الأرباح ، مقارنة بصناعتها.

هل تقوم شركة TSS بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة TSS أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها يتم إعادة استثمارها في الأعمال التجارية، وهو ما لا يفسر سبب انكماش أرباح الشركة إذا كانت تحتفظ بجميع أرباحها. لذا فقد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا والتي قد تعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض الرياح المعاكسة.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن TSS تتمتع ببعض السمات الإيجابية. ومع ذلك، نظرًا لارتفاع معدل العائد على حقوق المساهمين ومعدل الاحتفاظ بالأرباح المرتفع، نتوقع أن تحقق الشركة نموًا قويًا في الأرباح، لكن هذا ليس هو الحال هنا. يشير هذا إلى أنه قد يكون هناك بعض التهديدات الخارجية للأعمال، والتي تعيق نموها. في حين أننا لن نستبعد الشركة تمامًا، فإن ما سنفعله هو محاولة التأكد من مدى خطورة العمل لاتخاذ قرار أكثر استنارة حول الشركة. لمعرفة المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة TSS، تفضل بزيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.