لقد مرت شركة ترانس كات (NASDAQ:TRNS) بشهر صعب حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 20%. ولكن إذا انتبهت جيدًا، فقد تجد أن مؤشراتها المالية الرئيسية تبدو جيدة جدًا، مما قد يعني أن السهم قد يرتفع في الأمد البعيد نظرًا لأن الأسواق عادةً ما تكافئ الأساسيات الأكثر مرونة في الأمد البعيد. على وجه الخصوص، سننتبه إلى معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة ترانس كات اليوم.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. باختصار، يوضح العائد على حقوق الملكية الربح الذي يولده كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Transcat هو:

6.7% = 18 مليون دولار أمريكي ÷ 269 مليون دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضرائب خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. إحدى الطرق لتصور هذا هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة 0.07 دولار من الأرباح.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق المساهمين واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح ترانس كات وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 6.7%

عند النظر إلى الأمر للوهلة الأولى، لا يبدو العائد على حقوق المساهمين لشركة ترانس كات جذابًا. وتُظهِر دراسة أخرى سريعة أن العائد على حقوق المساهمين للشركة لا يُقارن بشكل إيجابي بمتوسط الصناعة البالغ 17% أيضًا. ومع ذلك، تمكنت ترانس كات من تحقيق نمو لائق في صافي الدخل بنسبة 13% على مدار السنوات الخمس الماضية. لذا، قد تكون هناك جوانب أخرى تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، تتمتع الشركة بنسبة دفع منخفضة أو يتم إدارتها بكفاءة.

وفي الخطوة التالية، قمنا بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة ترانس كات مع الصناعة، وشعرنا بخيبة أمل عندما وجدنا أن نمو الشركة أقل من متوسط نمو الصناعة البالغ 25% في نفس الفترة.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو الأرباح المتوقعة للشركة (أو انخفاضها). سيساعده القيام بذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم سيئًا. هل يتم تقييم Transcat بشكل عادل مقارنة بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك مقاييس التقييم الثلاثة هذه في اتخاذ القرار.

هل تستخدم شركة ترانس كات أرباحها المحتجزة بفعالية؟

وبما أن شركة ترانس كات لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تستثمر جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

ملخص

بشكل عام، نشعر أن شركة ترانس كات تتمتع ببعض السمات الإيجابية. وعلى وجه التحديد، معدل نمو الأرباح المرتفع إلى حد ما، والذي لا شك أنه كان مدعومًا بمعدل الاحتفاظ المرتفع للأرباح لدى الشركة. ومع ذلك، فإن معدل العائد المنخفض على حقوق المساهمين يعني أن كل هذا الاستثمار لا يجني الكثير من الفوائد للمستثمرين. كما درسنا أحدث توقعات المحللين ووجدنا أن نمو أرباح الشركة من المتوقع أن يكون مماثلاً لمعدل نموها الحالي. هل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.