يجب أن تعرف:

تهدف المعلومات التالية إلى استكشاف الفرص السوقية المختلفة وتكون بمثابة مرجع أولي للمستثمرين ذوي أنماط الاستثمار المختلفة ودرجات تحمل المخاطر.

لا يُقصد من هذا المقال تقديم نصيحة استثمارية. يمكن لمزيد من البحث والتحليل أن يساعد المستثمرين على ضمان توافق قراراتهم الاستثمارية مع أهدافهم واستراتيجياتهم المالية الشخصية.

ألق نظرة على أفضل 10 أسهم تكنولوجية بأسعار معقولة وفقًا لـ InsiderMonkey:

اسم الشركة	نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية	نمو الأرباح هذا العام (%)	عدد حاملي صناديق التحوط
سيجيت تكنولوجي(STX.US)	13.63	478.00	10
Nokia Oyj Sponsored ADR(NOK.US)	11.59	14.10	16
سيمانتك(GEN.US)	14.04	12.28	27
Super Micro Computer, Inc.(SMCI.US)	12.2	27.78	33
هيوليت-باكارد(HPQ.US)	10.85	6.75	42
SS&C Technologies Holdings, Inc.(SSNC.US)	14.92	12.11	57
جلوبال بايمنتس(GPN.US)	10.14	11.14	66
ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US)	9.71	3858.70	66
كوالكوم(QCOM.US)	14.02	9.52	74
ميكرون تيكنولوجي(MU.US)	11.4	586.63	107

ذكر جيف ديجراف، رئيس مجلس إدارة شركة رينيسانس ماكرو للأبحاث، أن السوق لا يزال يميل نحو الأسهم الدورية وليس الدفاعية.

ومع ذلك، فإن الوضع صعب حيث تشهد صناعة أشباه الموصلات، التي تعد مجموعة صناعية دورية ضخمة، حالة من التباطؤ.

وفي حين انخفضت أسعار أشباه الموصلات، فقد ارتفع قطاع البرمجيات على أساس نسبي. وأشار ديجراف إلى أنه يريد تدوير صناعة أشباه الموصلات على نطاق واسع.

وفي معرض شرحه للتفاصيل، ذكر أن بيانه يستند إلى الأداء النسبي، وهو أمر بالغ الأهمية من منظور الاستثمار. وأضاف أنه باستثناء بعض الأسماء، فإن الأسهم شبه المقيدة لديها أسوأ زخم وقوة اتجاه طويل الأجل في السوق بشكل عام.

وأشار ديجراف إلى أن شركة إنفيديا كانت استثناءً لمجموعتها ناهيك عن السوق الأكبر، ولهذا السبب، فهو يريد أيضًا تجنب عملاق أشباه الموصلات والخروج من أشباه الموصلات على نطاق واسع.

وأخيراً، أشار إلى مجموعة البرمجيات، قائلاً إن الكثير من أسماء البرمجيات تشهد تحسناً، ويعتقد أنه من المنطقي إعادة تخصيص الدولارات لشركات البرمجيات لأنها تتمتع ببعض الزخم الجيد.

منهجية InsiderMonkey:

لتجميع قائمة أفضل 10 أسهم تكنولوجية بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن، استخدم InsiderMonkey أداة فحص الأسهم Finviz وYahoo Finance. باستخدام أداة الفحص، قام InsiderMonkey بإدراج أسهم التكنولوجيا التي يتم تداولها بأقل من نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية البالغة 15 والتي من المتوقع أن تنمو أرباحها خلال العام. بعد ذلك، قاموا بفرز القائمة الأولية حسب القيمة السوقية وقارنوا نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية لكل سهم ونمو الأرباح من Yahoo Finance. أخيرًا، صنف InsiderMonkey الأسهم بترتيب تصاعدي لعدد حاملي صناديق التحوط وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey للربع الثالث من عام 2024.

لماذا يهتم المستثمرون بما تفعله صناديق التحوط؟ السبب الذي دفع InsiderMonkey إلى الاهتمام بهذا الأمر بسيط: فقد أظهرت الأبحاث أن هذه الصناديق قادرة على التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم التي تختارها أفضل صناديق التحوط.

---

10. شركة سيجيت تكنولوجي القابضة المحدودة

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 13.63

نمو الأرباح هذا العام: 478.00%

عدد حاملي صناديق التحوط: 10

سيجيت تكنولوجي(STX.US) هي شركة تكنولوجيا متخصصة في حلول تخزين البيانات. وهي تصنع محركات الأقراص الصلبة (HDD) ومحركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (SDD) ومحركات الأقراص الهجينة وحلول التخزين السحابي.

تلعب الشركة دورًا حاسمًا في دعم ثورة الذكاء الاصطناعي وصناعة الحوسبة السحابية من خلال حلول التخزين المبتكرة. على سبيل المثال، تعد محركات الأقراص الصلبة الخاصة بها مناسبة بشكل خاص لبيئات السحابة، حيث تمثل ما يقرب من 90% من البايتات المخزنة في بيئات السحابة العامة. علاوة على ذلك، فإن التسجيل المغناطيسي بمساعدة الحرارة (HAMR) هو تطور رئيسي لمحركات الأقراص القريبة، وهي نوع من حلول تخزين البيانات التي تعمل كوسيط بين التخزين عبر الإنترنت والتخزين غير المتصل بالإنترنت.

وأشارت الإدارة إلى أن إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2025 كانت مدفوعة بالطلب القوي في قطاع الحوسبة السحابية. وسجلت شركة Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX) زيادة بنسبة 49% على أساس سنوي في الإيرادات لتصل إلى 2.17 مليار دولار، مع هوامش إجمالية غير GAAP بلغت 33.3%، مما يعكس أحد أعلى الهوامش في أكثر من عقد من الزمان.

وفقًا لتقرير حديث صادر عن جولدمان ساكس، يمكن أن تصل مبيعات الحوسبة السحابية إلى 2 تريليون دولار بحلول نهاية هذا العقد. وتحتل شركة Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX) مكانة لا غنى عنها في الصناعة بسبب حلول التخزين التي تقدمها. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة أن تبلغ إيرادات الربع الثاني حوالي 2.30 مليار دولار، مدفوعة بالطلب المستمر على تقنية HDD الخاصة بها. وهي واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

أدلت شركة ClearBridge Aggressive Growth Strategy بالتعليق التالي حول Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX) في خطابها للمستثمرين للربع الرابع من عام 2022 :

"كانت معاملاتنا محدودة نسبيًا في الربع الرابع، حيث تم دفع عدد من المبيعات والتخفيضات بسبب إدارة الضرائب. لقد خفضنا تعرضنا الدوري للتكنولوجيا من خلال تخفيضات لصانعي محركات الأقراص الصلبة Western Digital (WDC) و Seagate Technology Holdings plc (NASDAQ:STX)، والتي لديها رافعة مالية أعلى من المتوسط لمحفظتنا وتواجه بيئة طلب صعبة."

9. نوكيا أو واي جيه

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 11.59

نمو الأرباح هذا العام: 14.10%

عدد حاملي صناديق التحوط: 16

Nokia Oyj Sponsored ADR(NOK.US) هي شركة اتصالات رائدة مقرها فنلندا. كانت الشركة رائدة في سوق الأجهزة، ولكنها تركز الآن على توفير حلول الشبكات بما في ذلك حلول شبكات مراكز البيانات وحلول شبكات IP وحلول الشبكات الخاصة.

وتحرز الشركة تقدمًا كبيرًا في تعزيز شبكة الاتصالات في جميع أنحاء أوروبا. ففي 31 أكتوبر، أعلنت الشركة عن الدخول في شراكة مع شركة Hrvatski Telekom (HT)، أكبر شركة اتصالات في كرواتيا. وتهدف الشراكة إلى إطلاق سلسلة من المشاريع التجريبية التي تهدف إلى توسيع تطوير تطبيقات الجيل الخامس. وستستخدم منصة "Network as Code" من شركة Nokia (NYSE:NOK)، والتي تتيح للمطورين الوصول إلى قدرات شبكة الجيل الخامس المتقدمة من HT والاستفادة منها من خلال واجهات برمجة التطبيقات (APIs).

وعلاوة على ذلك، وفي تطور رئيسي آخر تم الإعلان عنه في 27 نوفمبر، أعلنت الشركة عن تأمين عقد مهم مع شركة دويتشه تيليكوم لتطوير شبكة RAN مفتوحة واسعة النطاق (O-RAN) في ألمانيا، تغطي أكثر من 3000 موقع. وستقوم الشركة بتوريد مجموعة 5G AirScale الخاصة بها، والتي تتضمن معدات متقدمة مصممة للسعة العالية وكفاءة الطاقة. وتمثل هذه الصفقة عودة شركة Oyj (NYSE:NOK) التابعة لشركة نوكيا كمورد رئيسي لأكبر شبكة اتصالات في أوروبا.

من الناحية المالية، شهد الربع الثالث من السنة المالية 2024 عودة قطاعات الشبكات الثابتة وشبكات IP إلى النمو، حيث نمت بنسبة 9% و6% على التوالي، مدفوعة بالطلب القوي من أمريكا الشمالية. ومع ذلك، أدى تباطؤ السوق بشكل عام إلى انخفاض صافي المبيعات بنسبة 7% على أساس سنوي. تظل الإدارة متفائلة بأن السوق يتحول، وفي الوقت نفسه تلتزم ببرنامجها لخفض التكاليف، مشددة على أنها حققت الآن 500 مليون يورو في معدل التشغيل وفورات التكلفة الإجمالية. إنها واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

أدلت Artisan International Value Fund بالتعليق التالي حول Nokia Oyj (NYSE:NOK) في خطابها للمستثمرين للربع الثاني من عام 2023 :

"تعد شركة نوكيا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NOK) ثالث أكبر شركة في العالم لتوريد معدات الاتصالات. وتبيع الشركة منتجاتها لمقدمي الخدمات، مثل AT&T وVodaphone. وفي حين احتفظنا بالسهم، فقد نجحت الإدارة الجديدة في تحسين القدرة التنافسية وخفض التكاليف في الوقت نفسه ــ وهو إنجاز رائع أدى إلى تحسن النمو والربحية. وعلى الرغم من ذلك، انخفض سعر السهم، وانكمش مضاعف التقييم إلى ما دون 10 أضعاف الأرباح المستقبلية. والسبب هو أن شركات الاتصالات تعمل على خفض الاستثمار. وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة والتضخم والمنافسة إلى تآكل التدفقات النقدية للعملاء، مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق الرأسمالي. وفي الوقت الحالي، سوف تشهد نوكيا انخفاض الطلب. وفي مرحلة ما، سوف تجبر الحاجة المتزايدة باستمرار إلى النطاق الترددي السلكي واللاسلكي مقدمي الخدمات على زيادة الاستثمار. وبالإضافة إلى ذلك، تتحسن حصة نوكيا في السوق بسبب التغيرات الجيوسياسية وتحسن القدرة التنافسية في السوق. وانخفض سعر السهم بنسبة 15% خلال الربع."

8. شركة جين ديجيتال

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 14.04

نمو الأرباح هذا العام: 12.28%

عدد حاملي صناديق التحوط: 27

سيمانتك(GEN.US) هي شركة عالمية للأمن السيبراني تركز على حماية الأفراد والشركات من التهديدات عبر الإنترنت. وهي تدير العديد من العلامات التجارية المعروفة التي تقدم حلولاً مختلفة للأمن السيبراني، بما في ذلك Norton وAvast وLifeLock وAvira وAVG وReputationDefender وCCleaner.

مع تزايد التهديدات الأمنية السيبرانية، يتم تسليط الضوء على حالات استخدام شركات مثل Gen Digital Inc. (NASDAQ:GEN). على سبيل المثال، وفقًا لتقرير نشرته Security Intelligence في 19 أغسطس، أدى خرق البيانات العامة الوطنية في الولايات المتحدة إلى الكشف عن بيانات ما يقدر بنحو 270 مليون رقم ضمان اجتماعي، مما جعل واحدًا من كل ثلاثة أمريكيين معرضًا لخطر هجوم الهوية.

وأشارت إدارة الشركة إلى أن حوادث تهديد الهوية الأخيرة أدت إلى زيادة عدد العملاء الذين يشترون خدمات الأمن السيبراني الخاصة بها. وخلال نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025، أعلنت الشركة عن إضافة 389 ألف عميل جديد لتوسيع قاعدة عملائها الإجمالية إلى 39.7 مليون عميل.

كما قامت الشركة بتحسين حجوزاتها بنسبة 5% على أساس سنوي، مسجلة بذلك الربع الحادي والعشرين على التوالي من النمو. يستخدم حل مكافحة الاحتيال الذي توفره Norton الذكاء الاصطناعي للحماية من عمليات الاحتيال المتعلقة بالهوية، وقد تم تنزيل التطبيق من قبل أكثر من 1.6 مليون مستخدم حتى الآن. وأشارت الإدارة إلى أن النمو الأقوى في السوق الأمريكية والمزيد من الوعي بعروض الهوية الخاصة بها أدى إلى زيادة إيرادات الشركة. خلال الربع، زادت إيراداتها الإجمالية البالغة 974 مليون دولار بنسبة 3% على أساس سنوي.

وتتوقع الشركة أن تستمر حجوزاتها المتعلقة بالسلامة السيبرانية في النمو طوال السنة المالية 2025 بمعدل ثابت يتراوح بين 4% و5%. وهي واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

7. شركة سوبر مايكرو كمبيوتر

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 12.2

نمو الأرباح هذا العام: 27.78%

عدد حاملي صناديق التحوط: 33

Super Micro Computer, Inc.(SMCI.US) هي شركة تكنولوجيا متخصصة في تصنيع الخدمات عالية الأداء وأنظمة التخزين. منتجاتها ضرورية للحوسبة السحابية ومراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. وهي واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

تُعرف الشركة بأنها واحدة من الشركات الرائدة في مجال توفير التكنولوجيا التي تغذي ثورة الذكاء الاصطناعي. وقد زادت إيراداتها وصافي دخلها بنسبة 34% و76% على التوالي خلال السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، كانت الشركة في وضع غير مؤاتٍ بسبب سلسلة من التحديات المتعلقة بإيداعاتها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.

وقد ظهر التحدي عندما لم تتمكن شركة Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ:SMCI) من تقديم نموذج 10-K الخاص بها عن أحدث سنة مالية تنتهي في 30 يونيو 2024، حيث كان الموعد النهائي هو 29 أغسطس. وما زالت الشركة غير قادرة على تقديم النموذج وهي مهددة بالشطب من بورصة ناسداك.

وقد عينت الإدارة مدققا مستقلا مكلفا بمتابعة خطة الامتثال، والتي إذا وافقت عليها البورصة فإنها ستمنح الشركة 180 يوما أخرى لتقديم النماذج.

كان التأخير والتهديد بشطب الشركة من البورصة مؤثرًا على سعر سهم الشركة. من ناحية أخرى، أشار التحديث الخاص بنتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 إلى أن الشركة تتوقع أن تتراوح مبيعاتها الصافية بين 5.9 مليار دولار إلى 6 مليارات دولار. وتشير نقطة المنتصف لنطاق مبيعاتها الصافية المتوقعة إلى زيادة بنسبة 181% على أساس سنوي، مما يشير إلى أن الطلب على منتجاتها لا يزال قوياً. وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey، احتفظ 33 صندوق تحوط بالسهم في الربع الثالث من عام 2024.

صرح صندوق Columbia Acorn Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ:SMCI) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024 :

"لقد واجهت شركة Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ:SMCI) ربعًا صعبًا بسبب التقاء الأحداث السلبية. فقد انخفضت، لكنها لا تزال مرتفعة بشكل كبير خلال العام. وفي حين يظل الطلب على رفوف خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة قويًا، مع ارتفاع الإيرادات بأكثر من 100%، فقد انخفضت الهوامش الإجمالية بشكل حاد لربعين متتاليين، مما يعني حرب أسعار. بالإضافة إلى ذلك، كانت شركة Super Micro موضوع تقرير البيع على المكشوف وتأخير تقديم تقريرها السنوي إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. لقد حققنا أرباحًا في السهم طوال العام ولم يكن لدينا سوى مركز صغير، وهو ما نحافظ عليه نظرًا للأداء القوي والطلب على رفوف الذكاء الاصطناعي الخاصة بشركة Super Micro وتقييم السهم المنخفض."

6. شركة HP

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 10.85

نمو الأرباح هذا العام: 6.75%

عدد حاملي صناديق التحوط: 42

هيوليت-باكارد(HPQ.US) هي شركة تكنولوجيا كبرى تركز بشكل أساسي على منتجات الحوسبة الشخصية والطباعة. تعمل الشركة من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية بما في ذلك الأنظمة الشخصية والطباعة والاستثمار المؤسسي.

لقد حققت تطورات كبيرة فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي في كل من أجهزة الكمبيوتر الشخصية وتكنولوجيا الطباعة. خلال نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2024، أعلنت الشركة أنها لم تسرع مبادراتها الهيكلية لتوفير التكاليف فحسب، بل إنها تستثمر أيضًا في نفس الوقت في مجالات النمو، مما يدل على التزامها بالكفاءة والتوسع. على سبيل المثال، قدمت شركة HP Inc. (NYSE:HPQ) قدرات جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر منتجاتها. الميزة البارزة هي HP AI Companion، والتي تستخدم الذكاء الاصطناعي التوليدي لمساعدة المستخدمين في إدارة المهام وتحليل الملفات وإنشاء المحتوى بكفاءة.

علاوة على ذلك، بالتعاون مع Zoom، تعمل الشركة على تحسين وظائف AI Companion. تهدف هذه الشراكة إلى تبسيط تحضيرات الاجتماعات وأتمتة المهام بناءً على نتائج الاجتماعات. كما تم تحديد الربع الأخير باعتباره الربع الثالث على التوالي من النمو على أساس سنوي في قطاع الأنظمة الشخصية، مدفوعًا بالأداء التجاري القوي. نمت إيرادات القطاع بنسبة 2٪ على أساس سنوي لتصل إلى 9.6 مليار دولار. إنها واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

صرحت شركة Greenlight Capital بما يلي فيما يتعلق بشركة HP Inc. (NYSE:HPQ) في خطابها للمستثمرين للربع الثاني من عام 2024 :

"بالإضافة إلى الذهب، كان لدينا أربعة فائزين ماديين في محفظتنا الطويلة هذا الربع. قفزت شركة HP Inc. (NYSE:HPQ) من 30.22 دولارًا إلى 35.02 دولارًا. بعد سبعة أرباع من الانخفاضات، تحولت مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية إلى إيجابية بشكل طفيف خلال الربع. يبدو أن الصناعة في المراحل الأولى من دورة صعود، ربما يتم تعزيزها من خلال أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تم إطلاقها مؤخرًا والتي من المتوقع أن تتزايد خلال الأرباع القليلة القادمة."

5. شركة إس إس آند سي للتكنولوجيا القابضة المحدودة.

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 14.92

نمو الأرباح هذا العام: 12.11%

عدد حاملي صناديق التحوط: 57

SS&C Technologies Holdings, Inc.(SSNC.US) هي شركة تقدم برامج وخدمات في المقام الأول لقطاعي الخدمات المالية والرعاية الصحية. وفي قطاع الخدمات المالية، تساعد الشركة المؤسسات المالية على أتمتة عملياتها التجارية. وهذا يعني أنها توفر أدوات تجعل المهام مثل التداول وإدارة المحافظ والامتثال أسهل وأسرع. ومن ناحية أخرى، تتضمن حلول الرعاية الصحية الخاصة بها إدارة مزايا الصيدلة وتحسين النتائج الصحية ومعالجة المطالبات وإدارة المزايا.

في السابع من أكتوبر، كشفت شركة SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC) عن حلول مبتكرة في مؤتمر Deliver 2024. قدمت الشركة تحسينات كبيرة تهدف إلى تبسيط عملية دمج المستثمرين وتحسين عمليات إدارة الصناديق. كان إطلاق Battea Class Action Services بمثابة تقدم ملحوظ في إدارة مطالبات الأوراق المالية، في حين تم الكشف عن منصة DomaniRx لمساعدة دافعي الرعاية الصحية في التعامل مع التحديات التنظيمية وتحسين إدارة البيانات. علاوة على ذلك، قدمت الشركة أيضًا منصة DealCentre AI™ كأداة لتبسيط إدارة الصفقات، ودمج قدرات الذكاء الاصطناعي المتقدمة لتحسين تجربة المستخدم. بالإضافة إلى ذلك، تجمع محفظة SS&C Blue Prism Enterprise AI بين الذكاء الاصطناعي التوليدي وأتمتة المؤسسة، مما يعزز دور الشركة في الاستفادة من الأتمتة الذكية لتحسين العمليات.

من الناحية المالية، سجلت الشركة تحسنًا كبيرًا في الربع الثالث من السنة المالية 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى الأداء القوي في قطاعي حلول المستثمرين العالميين والتوزيع (GIDS) وتقنيات الثروة والاستثمار (WIT). علاوة على ذلك، شهدت أيضًا تسارعًا في إيرادات الترخيص في قسم تقنيات الثروة والاستثمار. بشكل عام، بلغت الإيرادات المعدلة 1.47 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى زيادة بنسبة 7.3٪ على أساس سنوي. إنها واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

صرح صندوق Ave Maria Rising Dividend Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024 :

"في الربع الثالث، قام الصندوق بتصفية حصته في شركة SS&C Technologies Holdings, Inc. (NASDAQ:SSNC)، وهي شركة تقدم برامج التطبيقات للخدمات المالية. وتتخصص الشركة في حلول البرامج التي تسهل التداول والنمذجة وإدارة المحافظ وإعداد التقارير والعديد من وظائف المكتب الخلفي. وكان قرار بيع هذه الحصة قائمًا على التقييم بأن قيمتها السوقية تجاوزت أفضل تقديراتنا للقيمة العادلة للشركة."

4. شركة المدفوعات العالمية

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 10.14

نمو الأرباح هذا العام: 11.14%

عدد حاملي صناديق التحوط: 66

جلوبال بايمنتس(GPN.US) هي شركة تكنولوجيا مدفوعات متخصصة في توفير البرامج والخدمات اللازمة لمعالجة المدفوعات. تعمل الشركة بشكل أساسي من خلال قطاعين: حلول التجار وحلول المصدرين.

تركز الإدارة بشكل واضح على تعزيز حصتها في السوق في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وقد أثبتت هذه الاستراتيجية نجاحها بالنسبة للشركة حيث حافظت على معدلات عالية للاحتفاظ بالعملاء في قطاع حلول التجار، وخاصة في أمريكا الشمالية، حيث يستخدم العملاء خدماتها منذ أكثر من 6 سنوات.

خلال الربع الثالث من السنة المالية 2024، زادت شركة Global Payments Inc. (NYSE:GPN) إيراداتها المعدلة بنسبة 6% على أساس سنوي لتصل إلى 2.4 مليار دولار. وكان نمو إيراداتها مدفوعًا بالنمو المستمر في كلا القطاعين. وفي حين نمت إيرادات قطاع المصدرين بنسبة 2%، فقد تصدر قطاع التجار الصدارة بتحسن بنسبة تزيد عن 7% خلال نفس الفترة.

تتوقع الإدارة نمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 6% إلى 7% للسنة المالية 2024، مع تحويل التدفق النقدي الحر بنسبة 100%. إنها واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

صرح صندوق Weitz Large Cap Equity Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة Global Payments Inc. (NYSE:GPN) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024 :

"واصلنا زيادة حصص الصندوق في Global Payments Inc. (NYSE:GPN) وIdex Corp. خلال الربع. يتم تداول كلا السهمين بخصومات كبيرة على تقديراتنا لقيمة الأعمال. تتمتع الشركتان بمحفزات أساسية يمكن أن تدفع الأسهم، لكن الجدول الزمني ربما يكون قد تأخر قليلاً. التحدي هو أن المستثمرين يريدون النتائج الآن، وخاصة في سوق صاعدة. لدينا معالم محددة لتتبعها، ونعتقد أن إنجازها يمكن قياسه في أرباع وليس سنوات. في رأينا، فإن العائدات المحتملة تستحق الانتظار ".

3. شركة ويسترن ديجيتال

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 9.71

نمو الأرباح هذا العام: 3858.70%

عدد حاملي صناديق التحوط: 66

ويسترن ديجيتال كورب(WDC.US) هي شركة تكنولوجيا كبرى متخصصة في حلول تخزين البيانات. وهي تصنع وتبيع محركات الأقراص الصلبة (HDD) ومحركات التخزين الفلاشية، بما في ذلك محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (SSD).

وتشهد الشركة، مثل غيرها من الشركات المصنعة لحلول التخزين، زيادة في الطلب على منتجاتها بسبب استخدامها في تشغيل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ومع ذلك، تمارس شركة Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) ميزتها التنافسية المتمثلة في هوامش الربح الإجمالية الأعلى على منافسيها.

خلال نتائج الربع الأول المالي لعام 2025، أعلنت الشركة أنها حققت إيرادات قياسية لمركز البيانات لمحركات الأقراص الصلبة. بلغت إيرادات محركات الأقراص الصلبة 2.2 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة مذهلة بنسبة 85% على أساس سنوي. وعزت الإدارة هذا النمو إلى اعتماد تقنية UltraSMR الخاصة بها، والتي تعمل على تعزيز السعة والموثوقية. كما كانت إيرادات الفلاش ملحوظة وتحسنت بنسبة 21% على أساس سنوي لتصل إلى 1.9 مليار دولار. بشكل عام، نمت إيرادات شركة Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) في الربع الأول من عام 2025 بنسبة 49% لتصل إلى 4.1 مليار دولار مع هوامش إجمالية بلغت 38.5%، بزيادة 3.4% على أساس سنوي.

تتوقع الإدارة أن تبلغ الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية ما بين 4.20 مليار دولار و4.40 مليار دولار. وهي واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

صرح صندوق Parnassus Mid Cap Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) في خطابه للمستثمرين للربع الثاني من عام 2024 :

"لقد قمنا بإعادة تنشيط حصة في شركة Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC)، وهي شركة مصنعة لشرائح أشباه الموصلات للذاكرة ومحركات الأقراص الصلبة، لأننا نعتقد أن توقعات الأرباح منخفضة للغاية. كانت أشباه الموصلات من بين الصناعات الأكثر توليدًا للألفا لدينا، وذلك بفضل الرياح المواتية العلمانية للصناعة وخبرتنا الداخلية. ومن المتوقع أن تستفيد Western Digital من النمو السريع لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التي تتطلب ذاكرة. كانت قيمة Western Digital منخفضة نسبيًا مقارنة بنظيراتها، مما يمنحنا وسيلة للمشاركة في الذكاء الاصطناعي بتقييم معقول."

2. شركة كوالكوم

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 14.02

نمو الأرباح هذا العام: 9.52%

عدد حاملي صناديق التحوط: 74

كوالكوم(QCOM.US) هي شركة رائدة في مجال التكنولوجيا تركز على تطوير التقنيات الأساسية للاتصالات اللاسلكية. لا تقوم الشركة بتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة والبرامج التي تعد ضرورية للعديد من الهواتف الذكية والأجهزة الذكية فحسب، بل تعمل أيضًا على التقنيات المتقدمة للسيارات، مثل أنظمة القيادة الآلية. كما تمتلك العديد من براءات الاختراع المتعلقة بالتكنولوجيا اللاسلكية. تعمل الشركة من خلال ثلاثة قطاعات رئيسية بما في ذلك Qualcomm CDMA Technologies وQualcomm Technology Licensing وQualcomm Strategic Initiatives.

تعد شركة QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM) لاعباً رائداً في صناعة الهواتف الذكية، حيث يتم استخدام مودم Snapdragon X75 الخاص بها في طرز iPhone 16 الجديدة. كما أنها تزود شركة الهواتف الذكية الكورية الجنوبية العملاقة، Samsung، بمعالجات Snapdragon لتشغيل هواتف Galaxy الذكية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. خلال نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2024، أعلنت الشركة عن تحسن إيرادات قطاع QCT الذي يتعامل مع الهواتف المحمولة بأكثر من 9٪ على أساس سنوي ليصل إلى 33.2 مليار دولار. في هذا القطاع، بلغت إيرادات الهواتف المحمولة 6.1 مليار دولار، مدفوعة بشكل أساسي بشريحة Snapdragon 8 Elite الحديثة.

في حين أن النمو الحالي مثير للإعجاب بالنسبة للشركة، فإن ما هو أكثر إثارة للإعجاب هو آفاق نموها. من المتوقع أن تطلق سامسونج الجيل التالي من Galaxy S25 خلال بداية العام المقبل، ويقال إن الهواتف تعمل بمعالج Snapdragon 8 Elite، مما يشير إلى نمو قوي للشركة. علاوة على ذلك، فإن شركات تصنيع الهواتف الذكية الأخرى ASUS و Honor و OnePlus و OPPO على سبيل المثال لا الحصر تطلق أيضًا أجهزة تعمل بنفس الشريحة. بالنظر إلى المستقبل، تتوقع الإدارة أن تبلغ إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2025 حوالي 10.5 مليار دولار و 11.3 مليار دولار. إنها واحدة من أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن.

صرح صندوق Madison Sustainable Equity Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024 :

"كانت Alphabet Inc. وEli Lilly and Company و QUALCOMM Incorporated (NASDAQ:QCOM) وMicrosoft Corporation وApple Inc. من أكبر المنتقدين. لقد تخلت شركة Qualcomm عن بعض مكاسبها في النصف الأول بعد أن علق المدير المالي في مؤتمر بأن دخولها إلى أعمال أجهزة الكمبيوتر الشخصية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي سيستغرق بعض الوقت حتى يتسارع. نستمر في رؤية شركة Qualcomm في وضع جيد مع نمو الذكاء الاصطناعي في الهواتف المحمولة، ومن الفرص الجديدة في إنترنت الأشياء (IoT)، وفي صناعة السيارات، ولكننا نتطلع أيضًا إلى النمو المستقبلي مع دخولها سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية."

1. شركة ميكرون للتكنولوجيا

نسبة السعر إلى الربحية المستقبلية: 11.4

نمو الأرباح هذا العام: 586.63%

عدد حاملي صناديق التحوط: 107

ميكرون تيكنولوجي(MU.US) هي أفضل أسهم التكنولوجيا بأسعار معقولة للاستثمار فيها الآن. تتخصص الشركة في حلول الذاكرة والتخزين لتطبيقات التكنولوجيا المختلفة. تتضمن مجموعة منتجاتها ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وذاكرة فلاش NAND وذاكرة فلاش NOR.

ورغم أن شركة Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) قد لا تكون أكبر شركة في أسواق محركات التخزين، إلا أن رقائقها معروفة بأنها أكثر كثافة من معظم منافسيها، مما يمنحها ميزة تنافسية. على سبيل المثال، تسمح رقائق DRAM ذات الكثافة الأعلى لمراكز البيانات بتخزين المزيد من البيانات قصيرة الأجل، في حين تُستخدم رقائق NAND لتخزين البيانات طويلة الأجل في محركات الحالة الصلبة.

حولت الشركة تركيزها إلى تلبية الطلب على الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. ولتلبية هذا الطلب، أطلقت أسرع وأكثر أقراص SSD كفاءة بسعة 60 تيرابايت في 12 نوفمبر. تم تصميم أقراص SSD خصيصًا لتلبية أحمال العمل مثل بحيرات بيانات الذكاء الاصطناعي المتصلة بالشبكة، والاستيعاب، وإعداد البيانات، ونقاط التفتيش.

خلال الربع المالي الرابع من عام 2024، حققت الشركة إيرادات بلغت 7.75 مليار دولار، وهو ما يشير إلى نمو بنسبة 93% على أساس سنوي. وقد كان هذا الربع مدفوعًا بالطلب القوي على الذكاء الاصطناعي لمنتجات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية ومنتجات الذاكرة الأخرى. وتتوقع الإدارة طلبًا قويًا في مركز البيانات.

صرح صندوق Alger Mid Cap Focus Fund بما يلي فيما يتعلق بشركة Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) في خطابه للمستثمرين للربع الثالث من عام 2024 :

"تعد شركة Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) من الشركات الرائدة في توفير حلول الذاكرة والتخزين المبتكرة التي تدعم الاتجاهات الرئيسية مثل الذكاء الاصطناعي وشبكات الجيل الخامس والتعلم الآلي والمركبات ذاتية القيادة. تشمل محفظة Micron ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهي ضرورية لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي الفعّالة، إلى جانب حلول التخزين مثل DRAM وNAND وNOR. تُباع هذه في أشكال مختلفة مثل الرقائق والمكونات والوحدات النمطية ومحركات أقراص الحالة الصلبة (SSD) وحزم متعددة الرقائق (MCPs). نعتقد أن الشركة في وضع جيد للاستفادة المحتملة من الاتجاهات العلمانية في أسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والحوسبة السحابية وشبكات الجيل الخامس. في يوليو، انخفضت الأسهم عن الأداء بعد أن خفضت الإدارة التوقعات بسبب وتيرة تصفية المخزون الزائد الأبطأ من المتوقع. أدى الطلب الضعيف في أسواق مثل أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية إلى انخفاض توقعات الشحن للربع المالي القادم. ومع ذلك، بحلول نهاية الربع، أعلنت شركة ميكرون عن نتائج مالية أفضل من المتوقع للربع الرابع، مدفوعة بالطلب القوي على مراكز البيانات والنمو المستمر في مبيعات أجهزة إدارة الأجهزة المنزلية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من ارتفاع سعر السهم بعد الإعلان، إلا أن الأسهم ظلت منخفضة بشكل عام خلال الربع.

---

خلفية هذا الموضوع

واجهت أسهم التكنولوجيا الأمريكية مؤخرًا ضغوطًا كبيرة، مما ساهم في انخفاض مؤشرات الأسهم الرئيسية وسط مناقشات مستمرة حول التعريفات الجمركية. أشباه الموصلات هي واحدة من القطاعات التي تواجه تباطؤًا. انضم جيف ديجراف، رئيس مجلس إدارة رينيسانس ماكرو ريسيرش، إلى CNBC في 17 نوفمبر للحديث عن حالة أشباه الموصلات. يعتقد ديجراف أن الارتفاع كما هو عليه اليوم مبالغ فيه إلى حد ما داخليًا. وهذا يعني أنه في حين أن السوق الإجمالية قد تشهد حركة صعودية، إلا أن هناك علامات أساسية على أنها قد لا تكون مستدامة. تشير حالة ذروة الشراء عادةً إلى أن أسعار الأصول ارتفعت بسرعة كبيرة وقد تكون مستحقة للتصحيح. ومع ذلك، ذكر ديجراف أيضًا أن السوق الحالية هي سوق اتجاه، وليست سوق زخم، مما يشير إلى أن تحركات الأسعار مدفوعة باتجاهات اقتصادية أوسع وعوامل أساسية بدلاً من التداول المضاربي قصير الأجل. ويشير إلى أنه بعد الانتخابات الأخيرة، لم يكن هناك تغيير كبير في زخم السوق. يعزز هذا الاستقرار وجهة نظره بأن السوق حققت سرعة الهروب، مما يشير إلى أنها في وضع يسمح لها بمواصلة اتجاهها الصعودي على الرغم من التحديات المحتملة.

وذكر أن السوق لا يزال يميل نحو الأسهم الدورية بدلاً من الأسهم الدفاعية. ومع ذلك، فإن الموقف صعب حيث تشهد أشباه الموصلات تباطؤًا، وهي مجموعة صناعية دورية ضخمة. وبينما كانت أشباه الموصلات في انخفاض، فقد ارتفع قطاع البرمجيات على أساس نسبي. وأشار دي جراف إلى أنه يريد تدوير أشباه الموصلات على نطاق واسع. وبينما استطرد في شرح المزيد، ذكر أن بيانه يستند إلى الأداء النسبي، وهو أمر بالغ الأهمية من منظور الاستثمار. وأضاف أنه باستثناء عدد قليل من الأسماء، فإن أشباه الموصلات لديها أسوأ زخم وقوة اتجاه طويلة الأجل في السوق العريضة. وأشار دي جراف إلى أن إنفيديا كانت استثناءً لمجموعتها ناهيك عن السوق الأكبر، ولهذا السبب، يريد أيضًا تجنب عملاق أشباه الموصلات والتدوير خارج أشباه الموصلات على نطاق واسع.

وأخيراً، أشار إلى مجموعة البرمجيات، قائلاً إن الكثير من أسماء البرمجيات تتحسن، ويعتقد أنه من المنطقي إعادة تخصيص الدولارات لشركات البرمجيات لأنها تتمتع ببعض الزخم الجيد.