سيشعر مساهمو شركة Cadence Design Systems, Inc. ( NASDAQ:CDNS ) بالإثارة عندما يرون أن سعر السهم قد حقق شهرًا رائعًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 25% وتعافى من الضعف السابق. وبالنظر إلى الوراء، فإن الارتفاع بنسبة 15% على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية ليس سيئًا للغاية على الرغم من القوة على مدار الثلاثين يومًا الماضية.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Cadence Design Systems (أو "P/S") البالغة 19.6x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بشركات أخرى في صناعة البرمجيات في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أقل من 5.3x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 1.9x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة للغاية.

ماذا يعني P/S لشركة Cadence Design Systems بالنسبة للمساهمين؟

لم تكن الأوقات الأخيرة رائعة بالنسبة لشركة Cadence Design Systems حيث كانت إيراداتها ترتفع بشكل أبطأ من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الباهت هذا سوف يتحسن بشكل ملحوظ. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بتوتر شديد بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل Cadence Design Systems مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل من المتوقع أن تحقق شركة Cadence Design Systems نموًا كافيًا في الإيرادات؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في أدائها على الصناعة بشكل كبير حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بـ Cadence Design Systems معقولة.

إذا ألقينا نظرة إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة نجحت في زيادة إيراداتها بنسبة 11% العام الماضي. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا بنسبة 46% في الإيرادات بشكل عام، وذلك بفضل أدائها القصير الأجل إلى حد ما. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بعمل رائع في زيادة إيراداتها خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 21% للصناعة الأوسع.

وفي ضوء ذلك، فمن المثير للقلق أن تأتي إيرادات شركة Cadence Design Systems أعلى من إيرادات غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن أغلب المستثمرين يأملون في تحول في آفاق أعمال الشركة، لكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. ولن يفترض سوى الأكثر جرأة أن هذه الأسعار مستدامة، لأن هذا المستوى من نمو الإيرادات من المرجح أن يثقل كاهل سعر السهم في نهاية المطاف.

خلاصة ما ورد في سياسة الخصوصية لشركة Cadence Design Systems

لقد شهدت نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Cadence Design Systems نموًا جيدًا خلال الشهر الماضي بفضل ارتفاع سعر السهم. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

من المفاجئ أن نرى شركة Cadence Design Systems تتداول عند هذا المستوى المرتفع من ربحية السهم/المبيعات، في حين تبدو توقعات الإيرادات أقل من التوقعات. ولا يبشر الضعف في تقديرات الإيرادات للشركة بالخير بالنسبة لربحية السهم/المبيعات المرتفعة، والتي قد تنخفض إذا لم تتحسن معنويات الإيرادات. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. يمكنك تقييم العديد من المخاطر الرئيسية من خلال تحليل الميزانية العمومية المجاني الخاص بنا لشركة Cadence Design Systems من خلال ستة فحوصات بسيطة.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Cadence Design Systems ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.