واصلت أسهم شركة ماركوس كوربوريشن ( NYSE:MCS ) زخمها الأخير مع تحقيق مكاسب بنسبة 28% في الشهر الماضي وحده. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغت المكاسب السنوية 32% بشكل حاد للغاية.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، لن يكون هناك الكثير ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة ماركوس والتي تبلغ 1x تستحق الذكر عندما يكون متوسط P/S في صناعة الترفيه في الولايات المتحدة مماثلاً عند حوالي 1.5x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء ماركوس في الآونة الأخيرة؟

ورغم أن الصناعة شهدت نمواً في الإيرادات مؤخراً، فإن إيرادات ماركوس تراجعت إلى الوراء، وهو أمر ليس بالأمر الجيد. وربما يتوقع الكثيرون أن يتعزز أداء الإيرادات الضعيف بشكل إيجابي، وهو ما منع ربحية السهم من الانخفاض. وإذا لم يحدث هذا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن ماركوس في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل هناك توقعات بنمو الإيرادات لماركوس؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتوافق مع الصناعة في نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة ماركوس حتى يتم اعتبارها معقولة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 3.2% في إيرادات الشركة. ومع ذلك، شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا بنسبة 116% في الإيرادات الإجمالية، على الرغم من أدائها غير المرضي في الأمد القريب. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بشكل عام بعمل جيد جدًا في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة، على الرغم من بعض العثرات على طول الطريق.

بالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يولد العام المقبل نموًا بنسبة 13% وفقًا لتقديرات المحللين اللذين يراقبان الشركة. ومع توقع تحقيق الصناعة نموًا بنسبة 12%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتيجة إيرادات مماثلة.

باستخدام هذه المعلومات، يمكننا أن نرى لماذا يتم تداول سهم ماركوس عند نسبة سعر إلى مبيعات مماثلة إلى حد ما للصناعة. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون رؤية نمو متوسط في المستقبل وهم على استعداد لدفع مبلغ معتدل فقط مقابل السهم.

النقطة الرئيسية

يبدو أن شركة ماركوس قد عادت إلى الواجهة مع ارتفاع قوي في الأسعار مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. نود أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول في كونها أداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية والتوقعات المستقبلية.

يبدو لنا أن نسبة السعر إلى المبيعات التي وضعها ماركوس صحيحة إلى حد كبير، نظراً لمعرفتنا بأن المحللين يتوقعون توقعات إيرادات مماثلة لقطاع الترفيه. وفي هذه المرحلة، يشعر المستثمرون بأن احتمالات التحسن أو التدهور في الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لدفع نسبة السعر إلى المبيعات في اتجاه أعلى أو أقل. وإذا ظلت كل الأمور ثابتة، فإن احتمال حدوث تحرك كبير في أسعار الأسهم يظل بعيداً إلى حد ما.

يمكن العثور على العديد من عوامل الخطر الحيوية الأخرى في الميزانية العمومية للشركة. سيتيح لك تحليل الميزانية العمومية المجاني الخاص بنا لشركة ماركوس باستخدام ستة فحوصات بسيطة اكتشاف أي مخاطر قد تشكل مشكلة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.