من الناحية المثالية، يجب أن تفوق محفظتك الإجمالية متوسط السوق. ولكن من المؤكد تقريبًا أن كل مستثمر لديه أسهم ذات أداء زائد أو ضعيف الأداء. لذلك لن نلوم المساهمين على المدى الطويل Altria Group, Inc. ( NYSE:MO ) لشكهم في قرارهم بالاحتفاظ، مع انخفاض السهم بنسبة 39٪ على مدى نصف عقد. وتسارعت وتيرة الهبوط في الآونة الأخيرة، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 13% في الأشهر الثلاثة الماضية. لكن قد يكون ذلك مرتبطا بضعف السوق الذي انخفض بنسبة 11% في نفس الفترة.

نظرًا لأن Altria Group قد خسرت 5.3 مليار دولار أمريكي من قيمتها في الأيام السبعة الماضية، فلنرى ما إذا كان الانخفاض على المدى الطويل مدفوعًا باقتصاديات الأعمال.

شاهد أحدث تحليلاتنا لمجموعة Altria

وعلى حد تعبير بافيت، "سوف تبحر السفن حول العالم ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر." ستظل هناك اختلافات واسعة بين السعر والقيمة في السوق...' إحدى الطرق غير الكاملة ولكن البسيطة للنظر في كيفية تحول تصور السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) مع السهم حركة السعر.

خلال السنوات الخمس التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت أرباح السهم الواحد (EPS) لمجموعة Altria بنسبة 2.6% سنويًا. يجب على القراء ملاحظة أن سعر السهم انخفض بشكل أسرع من ربحية السهم، بمعدل 9٪ سنويًا، خلال هذه الفترة. وهذا يعني أن السوق أكثر حذراً بشأن الأعمال هذه الأيام. ويعكس انخفاض نسبة السعر إلى الربحية البالغة 7.95 هذا التحفظ.

توضح الصورة أدناه كيفية تتبع ربحية السهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).

نحن نعلم أن مجموعة Altria قامت بتحسين أرباحها على مدى السنوات الثلاث الماضية، ولكن ماذا يخبئ المستقبل؟ قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني حول كيفية تغير مركزها المالي مع مرور الوقت .

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. في حالة مجموعة Altria، يبلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي -11% على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

واجه المستثمرون في مجموعة Altria عامًا صعبًا، حيث بلغ إجمالي الخسارة 7.6% (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 6.1%. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أقل من أداء السوق في بعض الأحيان على مدار فترة اثني عشر شهرًا. ومن المؤسف أن أداء العام الماضي كان بمثابة نهاية لسلسلة سيئة، حيث واجه المساهمون خسارة إجمالية قدرها 2٪ سنويًا على مدى خمس سنوات. نحن ندرك أن البارون روتشيلد قال أنه يجب على المستثمرين "الشراء عندما تكون هناك دماء في الشوارع"، ولكننا ننبه إلى أنه يجب على المستثمرين التأكد أولاً من أنهم يشترون أعمالًا عالية الجودة. أجد أنه من المثير للاهتمام أن ننظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كمؤشر لأداء الأعمال. ولكن للحصول على رؤية حقيقية، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا. على سبيل المثال، حددنا علامة تحذير واحدة لمجموعة Altria Group والتي يجب أن تكون على دراية بها.

سوف نفضل مجموعة Altria بشكل أفضل إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل. بينما ننتظر، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها عمليات شراء كبيرة وحديثة من الداخل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.