سيعلم القراء المنتظمون أننا نحب أرباحنا في Simply Wall St، ولهذا السبب من المثير أن نرى أن شركة The Cheesecake Factory Incorporated ( NASDAQ:CAKE ) على وشك التداول بدون أرباح في الأيام الثلاثة القادمة. تاريخ الاستحقاق هو يوم عمل واحد قبل تاريخ تسجيل الشركة، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين الذين يحق لهم تلقي أرباح. تاريخ الاستحقاق مهم لأن أي معاملة على السهم يجب أن تتم تسويتها قبل تاريخ التسجيل حتى تكون مؤهلة للحصول على أرباح. لذلك، إذا اشتريت أسهم Cheesecake Factory في أو بعد 13 نوفمبر، فلن تكون مؤهلاً لتلقي الأرباح، عندما يتم دفعها في 26 نوفمبر.

ستكون دفعة الأرباح التالية للشركة 0.27 دولار أمريكي للسهم. في العام الماضي، وزعت الشركة 1.08 دولار أمريكي في المجموع على المساهمين. يُظهر حساب قيمة المدفوعات في العام الماضي أن Cheesecake Factory لديها عائد متأخر بنسبة 2.3٪ على سعر السهم الحالي البالغ 46.55 دولارًا أمريكيًا. تُعتبر الأرباح مصدرًا مهمًا للدخل للعديد من المساهمين، لكن صحة العمل أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه الأرباح. لذلك نحتاج إلى التحقق مما إذا كانت مدفوعات الأرباح مغطاة، وما إذا كانت الأرباح تنمو.

إذا دفعت شركة أرباحًا أكثر مما كسبته، فقد تصبح الأرباح غير مستدامة - وهذا ليس وضعًا مثاليًا على الإطلاق. ولهذا السبب من الجيد أن نرى Cheesecake Factory تدفع 40٪ متواضعة من أرباحها. ومع ذلك، فإن التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم الأرباح، لذلك نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد ولدت ما يكفي من النقد لدفع توزيعاتها. لقد دفعت 78٪ من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو ضمن الحدود المعتادة ولكنه سيحد من قدرة الشركة على زيادة الأرباح إذا لم يكن هناك نمو.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح Cheesecake Factory مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يشير عمومًا إلى أن توزيعات الأرباح مستدامة، وعادةً ما تشير نسبة الدفع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا لرؤية نسبة توزيع أرباح الشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل زادت الأرباح والأرباح؟

إن الشركات التي تحقق نموًا ثابتًا في الأرباح لكل سهم هي في العموم أفضل الأسهم التي توزع أرباحًا، لأنها عادةً ما تجد أنه من الأسهل زيادة الأرباح لكل سهم. وإذا دخلت الشركة في حالة ركود وتم خفض الأرباح، فقد تشهد قيمتها انخفاضًا حادًا. ولهذا السبب، من المريح أن نرى أرباح Cheesecake Factory لكل سهم ترتفع بنسبة 2.8% سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية. وعادةً ما يحدث معدل صرف مرتفع يبلغ 40% عندما لا تتمكن الشركة من إيجاد استخدامات أفضل للنقود. وبالاقتران مع نمو الأرباح الضئيل في السنوات القليلة الماضية، قد تشير Cheesecake Factory إلى أن آفاق نموها المستقبلية ضئيلة.

يقوم العديد من المستثمرين بتقييم أداء توزيعات الأرباح للشركة من خلال تقييم مدى تغير مدفوعات الأرباح بمرور الوقت. حققت Cheesecake Factory نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 6.8% سنويًا في المتوسط على مدار السنوات العشر الماضية. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بينما تنمو الأرباح، مما يشير على الأقل إلى بعض الاهتمام من جانب الشركات بمكافأة المساهمين.

الخلاصة النهائية

هل تعتبر شركة Cheesecake Factory سهمًا جذابًا لتوزيع الأرباح، أم من الأفضل تركه على الرف؟ لقد كانت الأرباح لكل سهم تنمو بمعدل ثابت، ودفعت Cheesecake Factory أقل من نصف أرباحها وأكثر من نصف تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح على مدار العام الماضي. بشكل عام، لا نتشاؤم كثيرًا بشأن السهم، ولكن من المحتمل أن تكون هناك استثمارات أفضل في توزيع الأرباح.

على الرغم من أنه من المغري الاستثمار في Cheesecake Factory من أجل الأرباح وحدها، إلا أنه يجب عليك دائمًا أن تكون على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. يمكنك هنا العثور على قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح المرتفعة العائد.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.