لقد تعرض المساهمون في شركة Evolent Health, Inc. ( NYSE:EVH ) الذين كانوا ينتظرون حدوث شيء ما لضربة قوية بانخفاض سعر السهم بنسبة 49% في الشهر الماضي. وبالنسبة لأي مساهمين على المدى الطويل، فإن الشهر الأخير ينهي عامًا لن ينساه أحد من خلال تأمين انخفاض سعر السهم بنسبة 52%.

بعد الانخفاض الحاد في الأسعار، قد ترسل شركة Evolent Health إشارات شراء في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 0.6x، مع الأخذ في الاعتبار أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في قطاع خدمات الرعاية الصحية في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أعلى من 2.3x وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تزيد عن 5x ليست غير عادية. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء Evolent Health في الآونة الأخيرة؟

كانت الأوقات الأخيرة مواتية لشركة إيفولينت هيلث حيث ارتفعت إيراداتها بشكل أسرع من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون أن يتدهور أداء الإيرادات القوي بشكل كبير، مما أدى إلى قمع سعر السهم، وبالتالي نسبة السعر إلى المبيعات. إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن المساهمين الحاليين لديهم سبب للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن Evolent Health في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل هناك أي توقعات بنمو الإيرادات لشركة Evolent Health؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Evolent Health ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا محدودًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة حققت نمواً مذهلاً في إيراداتها بنسبة 38% في العام الماضي. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً ممتازاً في الإيرادات بنسبة 172%، بفضل أدائها القصير الأجل. وعليه، فمن المؤكد أن المساهمين كانوا ليرحبوا بمعدلات النمو في الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 16% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا من المتوقع أن يكون أعلى بكثير من توقعات النمو السنوي البالغة 11% للصناعة الأوسع.

وفي ضوء ذلك، فمن الغريب أن تأتي نسبة الربح إلى المبيعات لشركة إيفولينت هيلث أقل من غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن بعض المساهمين يشككون في التوقعات ويقبلون بأسعار بيع أقل كثيراً.

الكلمة الأخيرة

إن التحركات الجنوبية التي شهدتها أسهم شركة إيفولينت هيلث تعني أن نسبة السعر إلى المبيعات أصبحت الآن عند مستوى منخفض للغاية. ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في تحديد ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، فإنها تشكل مقياسًا قويًا لتوقعات الإيرادات.

إن إلقاء نظرة على إيرادات شركة إيفولينت هيلث يكشف لنا أنه على الرغم من توقعات النمو المستقبلية المتوهجة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات أقل كثيراً مما كنا نتوقع. وعندما نرى توقعات نمو قوية مثل هذه، فلا يسعنا إلا أن نفترض أن المخاطر المحتملة هي التي قد تفرض ضغوطاً كبيرة على نسبة السعر إلى المبيعات. ويبدو أن السوق قد تتوقع عدم استقرار الإيرادات، لأن هذه الظروف من شأنها أن تعمل عادة على تعزيز سعر السهم.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال شركة Evolent Health ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.