حقق سعر سهم شركة Viomi Technology Co., Ltd ( NASDAQ:VIOT ) أداءً جيدًا للغاية خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب ممتازة بلغت 33%. وإذا نظرنا إلى الوراء قليلاً، فمن المشجع أن نرى أن السهم ارتفع بنسبة 96% في العام الماضي.

وعلى الرغم من الارتداد القوي في الأسعار، فلا يزال من الممكن أن تشعر باللامبالاة إزاء نسبة السعر إلى المبيعات لشركة فيومي تكنولوجي البالغة 0.4x، لأن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لصناعة السلع المعمرة في الولايات المتحدة يقترب أيضاً من 0.8x. ورغم ذلك، فليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة دون تفسير، لأن المستثمرين قد يتجاهلون فرصة مميزة أو خطأً مكلفاً.

كيف يبدو الأداء الأخير لشركة Viomi Technology؟

على سبيل المثال، تدهورت الإيرادات في شركة فيومي تكنولوجي على مدار العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. ربما يعتقد المستثمرون أن أداء الإيرادات الأخير كافٍ لمواكبة الصناعة، التي تمنع انخفاض ربحية السهم. وإذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

ليس لدينا توقعات محللين، ولكن يمكنك رؤية كيف تساهم الاتجاهات الأخيرة في إعداد الشركة للمستقبل من خلال الاطلاع على تقريرنا المجاني حول أرباح شركة Viomi Technology وإيراداتها وتدفقاتها النقدية.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Viomi Technology ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلاً فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بخيبة الأمل لرؤية إيرادات الشركة تتراجع بنحو 23%. وهذا يعني أنها شهدت أيضًا انحدارًا في الإيرادات على المدى الأبعد حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 65% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط بشأن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وعلى النقيض من الشركة، من المتوقع أن ينمو بقية القطاع بنسبة 5.0% خلال العام المقبل، وهو ما يضع انخفاض إيرادات الشركة في الأمد المتوسط الأخير في منظور صحيح.

في ضوء ذلك، من المثير للقلق إلى حد ما أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Viomi Technology تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما تشير إليه الأوقات الأخيرة وليسوا على استعداد للتخلي عن أسهمهم الآن. هناك فرصة جيدة أن المساهمين الحاليين يعدون أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفضت نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

النقطة الرئيسية

يبدو أن شركة Viomi Technology قد عادت إلى الصدارة مع ارتفاع قوي في الأسعار مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت تشتري سهمًا أم لا، فهي مقياس قادر إلى حد كبير على توقعات الإيرادات.

إن حقيقة أن شركة Viomi Technology تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى مبيعات تعادل بقية الصناعة أمر مدهش بالنسبة لنا نظرًا لأن إيراداتها الأخيرة كانت في انخفاض على المدى المتوسط، في حين من المتوقع أن تنمو الصناعة. وعلى الرغم من أنها تتطابق مع الصناعة، فإننا نشعر بعدم الارتياح تجاه نسبة السعر إلى المبيعات الحالية، حيث من غير المرجح أن يدعم أداء الإيرادات الكئيب هذا مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وما لم تتحسن الظروف المحيطة بالأجل المتوسط الأخير، فلن يكون من الخطأ توقع فترة صعبة قادمة لمساهمي الشركة.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.