إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة حديد وطني ( TADAWUL:9513 ) البالغة 75x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في المملكة العربية السعودية، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أقل من 23x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 15x شائعة جدًا. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة للغاية.

على سبيل المثال، تدهورت الأرباح في شركة وطني للحديد والصلب على مدار العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. ومن بين الاحتمالات أن نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة ستظل تبذل ما يكفي من الجهد للتفوق على السوق الأوسع نطاقاً في المستقبل القريب. ومن المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك ستدفع ثمناً باهظاً للغاية دون سبب محدد.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة وطني للحديد والصلب في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح المرتفعة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة مثل تلك التي سجلتها شركة وطني للحديد والصلب هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتفوق السوق بشكل واضح.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنحو 75%. وهذا يعني أنها شهدت أيضًا انحدارًا في الأرباح على المدى الأبعد، حيث انخفضت أرباح السهم بنسبة 85% إجمالاً على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان غير مرغوب فيه بالنسبة للشركة.

وبالمقارنة مع السوق، الذي من المتوقع أن يحقق نمواً بنسبة 17% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن الزخم الهبوطي للشركة استناداً إلى نتائج الأرباح متوسطة الأجل الأخيرة يشكل صورة قاتمة.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن يتم تداول سهم شركة حديد وطني عند نسبة سعر إلى ربحية أعلى من السوق. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما تشير إليه الأوقات الأخيرة، وهم غير راغبين في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وهناك احتمال كبير جدًا أن يكون المساهمون الحاليون قد أعدوا أنفسهم لخيبة الأمل في المستقبل إذا انخفض نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

النقطة الرئيسية

على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها تعد مقياسًا قادرًا إلى حد كبير على توقعات الأرباح.

لقد توصلنا إلى أن شركة حديد وطني تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربح أعلى بكثير من المتوقع نظرًا لأن أرباحها الأخيرة كانت في انخفاض على المدى المتوسط. وفي الوقت الحالي، نشعر بعدم الارتياح بشكل متزايد بسبب نسبة السعر إلى الربح المرتفعة حيث من غير المرجح أن يدعم أداء الأرباح هذا مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. وإذا استمرت اتجاهات الأرباح الأخيرة في الأمد المتوسط، فسوف يعرض ذلك استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

بالطبع، قد تتمكن أيضًا من العثور على سهم أفضل من سهم شركة الوطني للحديد والصلب . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.