مع انخفاض سهمها بنسبة 7.9٪ خلال الأسبوع الماضي، فمن السهل تجاهل Repligen (NASDAQ:RGEN). ومع ذلك، فإن أساسيات الشركة تبدو جيدة جدًا، وعادة ما تتماشى البيانات المالية طويلة الأجل مع تحركات أسعار السوق المستقبلية. على وجه الخصوص، سوف نولي اهتمامًا للعائد على حقوق الملكية Repligen Corporation(RGEN.US) اليوم.

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

Repligen Corporation(RGEN.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لـ Repligen هو:

2.1% = 42 مليون دولار أمريكي ÷ 2.0 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.02 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح Repligen وعائد حقوق المساهمين بنسبة 2.1%

من الصعب القول بأن العائد على حقوق الملكية لشركة Repligen جيد جدًا في حد ذاته. حتى بالمقارنة مع متوسط العائد على حقوق المساهمين في الصناعة والذي يبلغ 12٪، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة كئيب للغاية. ومع ذلك، نحن مندهشون للغاية عندما نرى أن Repligen زادت صافي دخلها بمعدل كبير قدره 34% في السنوات الخمس الماضية. ولذلك قد تكون هناك أسباب أخرى وراء هذا النمو. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الإستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن نمو Repligen مرتفع جدًا عند مقارنته بمتوسط نمو الصناعة البالغ 16% في نفس الفترة، وهو أمر رائع أن نراه.

إن أساس ربط القيمة بالشركة يرتبط إلى حد كبير بنمو أرباحها. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. ما هي قيمة RGEN اليوم؟ يساعد Repligen Corporation(RGEN.US) على تصور ما إذا كان السوق يسعر RGEN بشكل خاطئ حاليًا.

هل تقوم شركة Repligen بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

ونظرًا لأن Repligen لا تدفع أي أرباح لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

خاتمة

في المجمل، يبدو أن Repligen لديها بعض الجوانب الإيجابية في أعمالها. على الرغم من انخفاض معدل العائد، فإن حقيقة أن الشركة تعيد استثمار جزء كبير جدًا من أرباحها في أعمالها، ساهمت بلا شك في نمو أرباحها المرتفعة. وبدراسة تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن المحللين يتوقعون أن تواصل الشركة خط نموها الأخير. لمعرفة المزيد عن أحدث توقعات المحللين للشركة، راجع هذا Repligen Corporation(RGEN.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.