على الرغم من الأداء القوي بالفعل، فقد حققت أسهم شركة Semtech Corporation ( NASDAQ:SMTC ) مكاسب بنسبة 28% في الأيام الثلاثين الماضية. وبلغت المكاسب السنوية 262% بعد الارتفاع الأخير، مما جعل المستثمرين يترقبون الأمر ويلاحظونه.

وعلى الرغم من الارتداد القوي في الأسعار، فما زال من غير المبالغ فيه أن نقول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة Semtech والتي تبلغ 4.9x في الوقت الحالي تبدو "في منتصف الطريق" مقارنة بصناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 4.2x. ومع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة دون تفسير، حيث قد يتجاهل المستثمرون فرصة مميزة أو خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء شركة Semtech

لم يكن أداء شركة Semtech جيدًا مؤخرًا حيث لا يُقارن انخفاض إيراداتها بالشركات الأخرى، التي شهدت بعض النمو في إيراداتها في المتوسط. ربما يتوقع الكثيرون أن يتعزز أداء الإيرادات الضعيف بشكل إيجابي، وهو ما منع نسبة السعر إلى المبيعات من الانخفاض. قد تأمل حقًا أن يحدث هذا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا مرتفعًا نسبيًا لشركة تتمتع بهذا النوع من ملف النمو.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل شركة Semtech مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل هناك توقعات بنمو الإيرادات لشركة Semtech؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Semtech إلى إنتاج نمو مماثل للصناعة.

إذا استعرضنا إيرادات العام الماضي، فقد سجلت الشركة نتيجة لم تشهد أي انحراف تقريبًا عن العام الماضي. وبغض النظر عن ذلك، فقد تمكنت الإيرادات من الارتفاع بنسبة 21% في المجمل عن الأعوام الثلاثة الماضية، وذلك بفضل فترة النمو السابقة. وعليه، ربما لم يكن المساهمون راضين بشكل مفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الحادي عشر الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 21% خلال العام المقبل. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو البالغة 40% للصناعة الأوسع.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يتوافق سعر سهم سيمتيك مع سعر غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤماً مما يشير إليه المحللون، وهم غير راغبين في التخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. وسيكون الحفاظ على هذه الأسعار أمراً صعباً، لأن هذا المستوى من نمو الإيرادات من المرجح أن يثقل كاهل الأسهم في نهاية المطاف.

ماذا يعني P/S لشركة Semtech بالنسبة للمستثمرين؟

لقد اكتسبت أسهم شركة Semtech الكثير من الزخم مؤخرًا، مما أدى إلى رفع مستوى ربحيتها إلى مستوى ربحية بقية الشركات في الصناعة. عادةً، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد أظهرت نظرتنا إلى توقعات المحللين لآفاق إيرادات شركة Semtech أن توقعات الإيرادات المتدنية لا تؤثر سلبًا على ربحية السهم/المبيعات بقدر ما توقعنا. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنة بالصناعة، نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض ربحية السهم/المبيعات المعتدلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين للخطر والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال Semtech ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.