لقد شهدت أسهم شركة Semler Scientific, Inc. ( NASDAQ:SMLR ) شهرًا مثيرًا للإعجاب حقًا، حيث ارتفعت بنسبة 27% بعد فترة مضطربة سابقة. وسوف يكون المساهمون على المدى الأطول ممتنين لانتعاش سعر السهم حيث أصبح الآن ثابتًا تقريبًا لهذا العام بعد الارتفاع الأخير.

وعلى الرغم من الارتداد القوي في الأسعار، فإن شركة Semler Scientific ربما لا تزال ترسل إشارات صعودية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") التي تبلغ 13.6x، حيث إن ما يقرب من نصف جميع الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى أرباح أعلى من 18x وحتى نسب السعر إلى الأرباح التي تزيد عن 34x ليست غير عادية. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة لسبب ما، ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

على سبيل المثال، تدهورت الأرباح في شركة Semler Scientific على مدار العام الماضي، وهو أمر غير مثالي على الإطلاق. وربما يتوقع الكثيرون أن يستمر أداء الأرباح المخيب للآمال أو يتسارع، وهو ما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى الأرباح. وإذا كنت تحب الشركة، فسوف تأمل ألا يكون هذا هو الحال حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم في حين أنها ليست مفضلة.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة Semler Scientific في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الأرباح، ستحتاج شركة Semler Scientific إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن السوق.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فمن المؤسف أن أرباح الشركة انخفضت بنحو 13%. كما أن السنوات الثلاث الماضية لا تبدو جيدة أيضًا حيث تقلصت أرباح الشركة للسهم الواحد بنسبة 31% في المجمل. لذا، فمن المؤسف أن نعترف بأن الشركة لم تقم بعمل رائع في زيادة الأرباح خلال تلك الفترة.

إن موازنة مسار الأرباح في الأمد المتوسط مقابل توقعات السوق الأوسع لمدة عام للتوسع بنسبة 15% يظهر أن هذا المظهر غير سار.

وفي ضوء ذلك، فمن المفهوم أن يكون معدل السعر إلى الربحية لشركة سملر ساينتيفيك أقل من غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، نعتقد أن انكماش الأرباح من غير المرجح أن يؤدي إلى استقرار معدل السعر إلى الربحية على المدى الأبعد، وهو ما قد يؤدي إلى خيبة أمل المساهمين في المستقبل. وهناك احتمال أن ينخفض معدل السعر إلى الربحية إلى مستويات أدنى إذا لم تعمل الشركة على تحسين ربحيتها.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة Semler Scientific؟

لم تكن الزيادة الأخيرة في أسعار الأسهم كافية لرفع نسبة السعر إلى الأرباح لشركة Semler Scientific إلى ما يقرب من متوسط السوق. عادةً، نحذر من المبالغة في قراءة نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لشركة سملر ساينتيفيك أن تقلص أرباحها على المدى المتوسط يساهم في انخفاض نسبة السعر إلى الربحية، نظراً لأن السوق على وشك النمو. وفي هذه المرحلة يشعر المستثمرون بأن إمكانية تحسن الأرباح ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة سعر إلى ربحية أعلى. وما لم تتحسن الظروف الأخيرة في الأمد المتوسط، فإنها ستستمر في تشكيل حاجز أمام سعر السهم حول هذه المستويات.

بالطبع، قد تتمكن أيضًا من العثور على سهم أفضل من Semler Scientific . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.