مع متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تقترب من 1.5x في صناعة المواد الكيميائية في الولايات المتحدة، يمكن أن نسامحك على الشعور باللامبالاة تجاه شركة International Flavours & Fragrances Inc. ( International Flavors & Fragrances Inc.(IFF.US) ) نسبة السعر إلى الربح 1.9x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس عقلاني للسعر/الخسارة.

International Flavors & Fragrances Inc.(IFF.US)

International Flavors & Fragrances Inc.(IFF.US)

كيف كان أداء النكهات والعطور العالمية

ومع تراجع إيراداتها أكثر من متوسط الصناعة مؤخرًا، كانت شركة International Flavours & Fragrances بطيئة للغاية. ربما يتوقع الكثيرون أن يعود أداء الإيرادات السيئ إلى متوسطات الصناعة قريبًا، الأمر الذي منع مؤشر الربح والخسارة من الانخفاض. إذا كنت لا تزال معجبًا بالشركة، فأنت تريد أن يتغير مسار إيراداتها قبل اتخاذ أي قرارات. أو على الأقل، كنت تأمل ألا يستمر الأداء الضعيف إذا كانت خطتك هي شراء بعض الأسهم بينما لا يكون ذلك في صالحك.

هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل شركة International Flavours & Fragrances يتعارض مع هذه الصناعة؟ وفي هذه الحالة، International Flavors & Fragrances Inc.(IFF.US) .

كيف يتجه نمو إيرادات النكهات والعطور العالمية؟

هناك افتراض متأصل مفاده أن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة فيما يتعلق بنسب السعر إلى الربح مثل النكهات والعطور الدولية حتى تعتبر معقولة.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 7.7% في صافي أرباح الشركة. ومع ذلك، شهدت فترة السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا بنسبة 126% في الإيرادات، على الرغم من أدائها غير المرضي على المدى القصير. على الرغم من أنها كانت رحلة وعرة، إلا أنه لا يزال من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان أكثر من كافٍ للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فإن السنوات الثلاث المقبلة يجب أن تجلب عوائد متضائلة، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 0.07٪ سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا ليس بالأمر الرائع عندما يكون من المتوقع أن تنمو بقية الصناعة بنسبة 8.2٪ سنويًا.

مع أخذ هذا في الاعتبار، نعتقد أنه ليس من المنطقي أن يكون سعر الربح والخسارة الخاص بشركة International Flavours & Fragrances مطابقًا بشكل وثيق لأقرانها في الصناعة. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة يرفضون تشاؤم مجموعة المحللين ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. الأكثر جرأة فقط هو الذي يفترض أن هذه الأسعار مستدامة، حيث من المرجح أن يؤثر انخفاض الإيرادات على سعر السهم في نهاية المطاف.

الوجبات الجاهزة الرئيسية

عادة، نحذر من قراءة الكثير في نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أن ذلك يمكن أن يكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق حول الشركة.

على الرغم من أن سعر الربح والخسارة لشركة International Flavours & Fragrances ليس شيئًا خارجًا عن المألوف بالنسبة للشركات العاملة في الصناعة، إلا أننا لم نتوقع ذلك نظرًا لتوقعات انخفاض الإيرادات. ومع أخذ ذلك في الاعتبار، فإننا لا نشعر أن سعر الربح والخسارة الحالي له ما يبرره حيث من غير المرجح أن يدعم انخفاض الإيرادات مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. إذا أخذنا في الاعتبار توقعات الإيرادات، يبدو أن مؤشر السعر/السعر يشير إلى أن المستثمرين المحتملين قد يدفعون علاوة على السهم.

يجب أن تفكر دائمًا في المخاطر. على سبيل المثال، لقد رصدنا International Flavors & Fragrances Inc.(IFF.US) يجب أن تكونا على دراية بهما، ومن المحتمل أن تكون إحداهما خطيرة.

وبطبيعة الحال، فإن الشركات المربحة التي تتمتع بتاريخ من النمو الكبير في الأرباح تعتبر رهانات أكثر أمانا بشكل عام . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها نسب سعر إلى ربح معقولة وحققت أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.