لقد كان أسبوعًا جيدًا لمساهمي شركة The Trade Desk, Inc. ( NASDAQ:TTD )، لأن الشركة أصدرت للتو أحدث نتائجها للربع الثالث، وارتفعت الأسهم بنسبة 5.0% إلى 125 دولارًا أمريكيًا. بلغت الإيرادات 628 مليون دولار أمريكي، وهو ما يتماشى تقريبًا مع التوقعات، على الرغم من أن الأرباح القانونية للسهم (EPS) حققت أداءً أفضل بكثير. كما كانت أرباح السهم البالغة 0.19 دولارًا أمريكيًا أفضل من المتوقع، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 13%. بعد النتيجة، قام المحللون بتحديث نموذج أرباحهم، وسيكون من الجيد معرفة ما إذا كانوا يعتقدون أن هناك تغييرًا قويًا في آفاق الشركة، أو ما إذا كانت الأعمال كالمعتاد. لذلك قمنا بجمع أحدث توقعات ما بعد الأرباح لمعرفة ما تشير إليه التقديرات في العام المقبل.

بعد النتائج الأخيرة، يتوقع المحللون البالغ عددهم 36 محللًا والذين يغطون Trade Desk الآن إيرادات بقيمة 2.95 مليار دولار أمريكي في عام 2025. وإذا تحقق هذا، فسيعكس تحسنًا كبيرًا بنسبة 28% في الإيرادات مقارنة بالأشهر الـ 12 الماضية. ومن المتوقع أن تقفز الأرباح القانونية للسهم بنسبة 70% إلى 1.06 دولار أمريكي. في الفترة التي سبقت هذا التقرير، كان المحللون قد وضعوا نموذجًا لإيرادات بقيمة 2.94 مليار دولار أمريكي وأرباح للسهم (EPS) بقيمة 1.06 دولار أمريكي في عام 2025. لذا فمن الواضح تمامًا أنه على الرغم من قيام المحللين بتحديث تقديراتهم، لم يكن هناك تغيير كبير في التوقعات للأعمال بعد النتائج الأخيرة.

ولن يكون من المفاجئ إذن أن نعلم أن هدف السعر الإجماعي لم يتغير إلى حد كبير عند 119 دولارًا أمريكيًا. وقد يكون من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على مجموعة تقديرات المحللين لتقييم مدى اختلاف آراء القيم المتطرفة عن المتوسط. هناك بعض التصورات المتباينة على Trade Desk، حيث يقدر المحلل الأكثر تفاؤلاً سعر السهم عند 150 دولارًا أمريكيًا والأكثر تشاؤمًا عند 40.00 دولارًا أمريكيًا للسهم. لاحظ الفجوة الواسعة في أهداف أسعار المحللين؟ هذا يعني بالنسبة لنا أن هناك مجموعة واسعة إلى حد ما من السيناريوهات المحتملة للأعمال الأساسية.

تتمثل إحدى الطرق للحصول على مزيد من السياق حول هذه التوقعات في النظر في كيفية مقارنتها بالأداء السابق، وكيفية أداء الشركات الأخرى في نفس الصناعة . يمكننا أن نستنتج من أحدث التقديرات أن التوقعات تتوقع استمرار الاتجاهات التاريخية لشركة Trade Desk، حيث أن نمو الإيرادات السنوي بنسبة 22٪ حتى نهاية عام 2025 يتماشى تقريبًا مع النمو السنوي بنسبة 26٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا بالصناعة الأوسع، والتي تشير تقديرات المحللين (في المجمل) إلى أنها ستشهد نمو الإيرادات بنسبة 3.8٪ سنويًا. لذا فمن الواضح أن من المتوقع أن تنمو شركة Trade Desk بشكل أسرع بكثير من صناعتها.

خلاصة القول

الاستنتاج الأكثر وضوحًا هو أنه لم يكن هناك تغيير كبير في آفاق الأعمال في الآونة الأخيرة، حيث أبقى المحللون توقعاتهم للأرباح ثابتة، بما يتماشى مع التقديرات السابقة. ولحسن الحظ، أعادوا أيضًا تأكيد أرقام إيراداتهم، مما يشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. بالإضافة إلى ذلك، تشير بياناتنا إلى أنه من المتوقع أن تنمو الإيرادات بشكل أسرع من الصناعة الأوسع. لم يكن هناك تغيير حقيقي في هدف السعر الإجماعي، مما يشير إلى أن القيمة الجوهرية للأعمال لم تخضع لأي تغييرات كبيرة مع أحدث التقديرات.

وبناءً على ذلك، فإن المسار الطويل الأجل لأرباح الشركة أكثر أهمية بكثير من العام المقبل. لدينا توقعات لشركة Trade Desk حتى عام 2026، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

ينبغي عليك دائمًا التفكير في المخاطر.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.