اقرأ هذا قبل الحكم على عائد حقوق المساهمين لشركة Southwest Gas Holdings, Inc. (NYSE:SWX).
Southwest Gas Corporation SWX | 69.84 69.84 | +0.69% 0.00% Pre |
واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. سنستخدم عائد حقوق الملكية لفحص شركة Southwest Gas Holdings, Inc. ( Southwest Gas Corporation(SWX.US) )، من خلال مثال عملي.
العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.
Southwest Gas Corporation(SWX.US)
كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟
صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:
العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين
لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Southwest Gas Holdings هو:
4.6% = 156 مليون دولار أمريكي ÷ 3.4 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).
"العائد" هو الدخل الذي كسبته الشركة خلال العام الماضي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من استثمارات المساهمين، تحقق الشركة ربحًا قدره 0.05 دولار.
هل تمتلك شركة Southwest Gas Holdings عائدًا جيدًا على حقوق المساهمين؟
إحدى الطرق البسيطة لتحديد ما إذا كانت الشركة لديها عائد جيد على حقوق المساهمين هي مقارنتها بالمتوسط الخاص بصناعتها. الحد من هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تماما عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. إذا نظرت إلى الصورة أدناه، يمكنك أن ترى أن Southwest Gas Holdings لديها عائد على حقوق الملكية أقل من المتوسط (9.9٪) في تصنيف صناعة مرافق الغاز .
هذا ليس ما نحب أن نراه. ومع ذلك، فإن العائد المنخفض على حقوق المساهمين ليس سيئًا دائمًا. إذا كانت مستويات ديون الشركة معتدلة إلى منخفضة، فلا تزال هناك فرصة لتحسين العائدات من خلال استخدام الرافعة المالية. إن الشركة ذات الديون المرتفعة التي لديها عائد منخفض على حقوق المساهمين هي قصة مختلفة تمامًا واستثمار محفوف بالمخاطر في كتبنا. يجب أن تحتوي Southwest Gas Corporation(SWX.US) على المخاطر الثلاثة التي حددناها لشركة Southwest Gas Holdings.
لماذا يجب عليك أن تفكر في الديون عند النظر إلى العائد على حقوق الملكية
تحتاج جميع الشركات تقريبًا إلى المال للاستثمار في الأعمال التجارية، لزيادة الأرباح. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. وفي الحالتين الأوليين، سوف يلتقط العائد على حقوق المساهمين هذا الاستخدام لرأس المال من أجل النمو. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المطلوب للنمو سيعزز العائدات، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وهذا من شأنه أن يجعل العائد على حقوق الملكية يبدو أفضل مما لو لم يتم استخدام الديون.
الجمع بين ديون شركة Southwest Gas Holdings وعائدها على حقوق المساهمين بنسبة 4.6%
من الواضح أن شركة Southwest Gas Holdings تستخدم مبلغًا كبيرًا من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.55. إن العائد على حقوق المساهمين منخفض للغاية، حتى مع استخدام ديون كبيرة؛ هذه ليست نتيجة جيدة، في رأينا. يجلب الدين مخاطر إضافية، لذا فهو مفيد حقًا فقط عندما تحقق الشركة بعض العوائد الجيدة منه.
ملخص
يعد العائد على حقوق المساهمين مؤشرًا مفيدًا لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح وإعادتها إلى المساهمين. يمكن اعتبار الشركة التي يمكنها تحقيق عائد مرتفع على حقوق المساهمين بدون ديون شركة ذات جودة عالية. وفي حالة تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن العائد على حقوق الملكية الأعلى هو الأفضل.
بعد قولي هذا، في حين أن العائد على حقوق المساهمين يعد مؤشرًا مفيدًا لجودة الأعمال، إلا أنه سيتعين عليك النظر إلى مجموعة كاملة من العوامل لتحديد السعر المناسب لشراء السهم. ومن المهم النظر في عوامل أخرى، مثل نمو الأرباح في المستقبل - ومقدار الاستثمار المطلوب للمضي قدما. لذا أعتقد أنه قد يكون من المفيد التحقق من هذا التقرير المجاني Southwest Gas Corporation(SWX.US) .
لكن لاحظ: قد لا تكون شركة Southwest Gas Holdings هي أفضل الأسهم للشراء . لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام ذات العائد على حقوق المساهمين المرتفع والديون المنخفضة.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
