أسوأ نتيجة، بعد شراء أسهم في شركة (بافتراض عدم وجود رافعة مالية)، هي أن تخسر كل الأموال التي استثمرتها. ولكن على الجانب المشرق، يمكنك تحقيق أكثر من 100٪ من سهم جيد حقًا. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم RB Global, Inc. ( NYSE:RBA ) بنسبة 121٪ على مدار السنوات الخمس الماضية. وفي الشهر الماضي، ارتفع سعر السهم بنسبة 18٪. قد يكون هذا مرتبطًا بالنتائج المالية الأخيرة التي تم إصدارها مؤخرًا - يمكنك التحقق من أحدث البيانات من خلال قراءة تقرير شركتنا .

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفيد أن نرى ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو ما إذا كانت هناك بعض التناقضات.

في مقالته "المستثمرون الفائقون في جراهام ودودسفيل" وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائماً قيمة أي شركة بشكل عقلاني. ومن بين الطرق المعيبة ولكن المعقولة لتقييم مدى تغير المشاعر حول شركة ما مقارنة الأرباح لكل سهم بسعر السهم.

على مدى أكثر من نصف عقد من الزمان، تمكنت شركة آر بي جلوبال من زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 8.6% سنويا. وهذا النمو في أرباح السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 17% في سعر السهم. لذا فمن المنطقي أن نفترض أن السوق لديها رأي أعلى في العمل مقارنة بما كانت عليه قبل خمس سنوات. وهذا ليس مفاجئا بالنظر إلى سجل النمو. وينعكس هذا الشعور الإيجابي في نسبة السعر إلى الربح (المتفائلة إلى حد ما) البالغة 50.24.

يمكنك رؤية كيفية تغير EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر فوق الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

نحن نحب أن يقوم المطلعون بشراء الأسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. ومع ذلك، فإن معظم الناس يعتبرون اتجاهات نمو الأرباح والإيرادات دليلاً أكثر أهمية للأعمال.

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، ينبغي للمستثمرين أيضًا مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين (TSR). يعد TSR حسابًا للعائد يأخذ في الاعتبار قيمة الأرباح النقدية (على افتراض إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. يمكن القول إن TSR يعطي صورة أكثر شمولاً للعائد الذي يولده السهم. كما حدث، بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة RB Global خلال السنوات الخمس الماضية 145٪، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ولا توجد جائزة لتخمين أن مدفوعات الأرباح تفسر إلى حد كبير التباعد!

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن مساهمي RB Global قد حصلوا على عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 53٪ خلال العام الماضي. وهذا يشمل توزيعات الأرباح. هذا المكسب أفضل من إجمالي العائد السنوي على مدار خمس سنوات، والذي يبلغ 20٪. لذلك يبدو أن المشاعر حول الشركة كانت إيجابية مؤخرًا. ونظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قوياً، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، حتى لا تفوتك الفرصة. أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية النظر إلى سعر السهم على المدى الطويل كوكيل لأداء الأعمال. ولكن للحصول على نظرة ثاقبة حقًا، نحتاج إلى النظر في معلومات أخرى أيضًا.

لا تعد شركة RB Global هي السهم الوحيد الذي يشتريه المطلعون. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في العثور على شركات أقل شهرة، فإن هذه القائمة المجانية للشركات الناشئة التي قام المطلعون مؤخرًا بشراء أسهمها، قد تكون الحل الأمثل.

يرجى ملاحظة أن العائدات السوقية المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العائدات المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.