انخفضت أسهم Pinterest Inc (NYSE: PINS ) في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح مخيبة للآمال في الربع الثالث .

أعلنت الشركة عن نتائجها وسط موسم أرباح مثير . وفيما يلي بعض الاستنتاجات الرئيسية التي توصل إليها المحللون.

• أبقى المحلل توماس شامبيون من شركة بايبر ساندلر على تصنيف الوزن الزائد للسهم وخفض السعر المستهدف من 45 دولارا إلى 41 دولارا.
• وأكد المحلل في جي بي مورجان، دوج أنموث ، تصنيف "محايد" وخفض السعر المستهدف من 38 دولارا إلى 35 دولارا.
• وأكد المحلل في بنك أوف أميركا للأوراق المالية، جوستين بوست، تصنيف الشراء وخفض سعر الهدف من 45 دولاراً إلى 39 دولاراً.
• أبقى المحلل سكوت ديفيد من شركة ويدبوش على تصنيف محايد، لكنه رفع السعر المستهدف من 37 دولارا إلى 38 دولارا.
• وأكد المحلل روهيت كولكارني من شركة روث كابيتال بارتنرز التصنيف الحيادي وخفض سعر الهدف من 39 دولارا إلى 33 دولارا.
• وأكد المحلل جوش بيك من شركة رايموند جيمس تصنيف الأداء الأفضل وخفض السعر المستهدف من 40 دولارا إلى 34 دولارا.
• حافظ المحلل جيسون هيلفشتاين من شركة أوبنهايمر على تصنيف التفوق في الأداء وقام بتعديل السعر من 45 دولارًا إلى 40 دولارًا.
• كرر المحلل القياسي مارك زغوتوفيتش تصنيف "احتفاظ" للسهم.

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

بايبر ساندلر : أعلنت شركة بينترست عن إيرادات بلغت 898 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 18% على أساس سنوي وحوالي 1% أعلى من توقعات الشارع، وفقًا لما ذكره تشامبيون في مذكرة. ومع ذلك، أضاف أن التوجيه للربع الرابع بنسبة 15%-17% يمثل تباطؤًا آخر.

وفي حين تجاوزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) البالغة 242 مليون دولار التقديرات، فإن توسع هامش الشركة على أساس سنوي يتباطأ، حسبما ذكر المحلل. وأضاف: "تحسن عدد المستخدمين في جميع المناطق الجغرافية، مع تباطؤ النمو السنوي قليلاً على أساس مقارنة أقوى بنسبة 1%".

جي بي مورجان : انخفض سهم بينترست في جلسة التداول بعد ساعات العمل حيث "كانت إرشادات نمو إيرادات الشركة أقل من توقعات المستثمرين"، كما قال أنموث. وعلى الرغم من أن بينترست أشارت إلى أن الاتجاهات الكلية "مستقرة في الغالب"، إلا أن الضغط المستمر على الأغذية والمشروبات قد يؤثر على نمو الإيرادات في موسم العطلات، كما أضاف.

أطلقت Pinterest مجموعة Performance+ AI، "التي توفر أدوات الذكاء الاصطناعي/الأتمتة عبر المزايدة والميزانية والاستهداف"، مما يؤدي إلى ارتفاع تكلفة الإجراء (CPA) وعائد الإنفاق على الإعلانات (ROAS)، كما ذكر المحلل. وكتب أيضًا: "نظل على تصنيف محايد ونتطلع إلى نمو وتنفيذ أقوى لنصبح أكثر بناءً".

بنك أوف أميركا للأوراق المالية : على الرغم من أن إيرادات بينترست في الربع الثالث كانت متوافقة إلى حد كبير مع توقعات الشارع، إلا أن الأداء كان مخيبا للآمال، "نظرا للتفوق على أقرانه"، كما قال بوست. وأضاف: "بينما كان نمو بينترست بنسبة 18% أعلى من الصناعة على الأرجح، فإن ضعف فئة الأغذية والمشروبات كان على الأرجح بمثابة رياح معاكسة بواقع 4 نقاط، أكبر من أقرانه".

وقال المحلل إن توقعات الشركة لإيرادات الربع الرابع التي تتراوح بين 1125 و1145 مليون دولار تمثل نموًا سنويًا بنسبة 15% إلى 17%، لكنها جاءت أقل قليلاً من الإجماع، ويشير الحد الأعلى للنطاق إلى "انخفاض بمقدار نقطة واحدة على أساس سنوي أصعب بمقدار نقطة واحدة". وفي حين تتوقع الإدارة أن تبدأ مساهمة أدوات الذكاء الاصطناعي في "المساعدة" في النصف الأول من عام 2025، فإن إيرادات الربع الأول "صعبة للغاية"، كما كتب.

وقال ديفيد إن بينترست أعلنت عن نتائج "صحية" للربع الثالث وقدمت إرشادات للربع الرابع كانت متوافقة بشكل عام مع التقديرات.

وذكر المحلل أن المستثمرين ظلوا قلقين بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على نمو مرتفع في عام 2025 في مواجهة مقارنات أكثر صرامة، وتأثير زيادة أحمال الإعلانات على مقاييس مشاركة المستخدمين، واستمرار الرياح المعاكسة من الضعف في فئة الأغذية والمشروبات. وكتب أيضًا: "نعتقد أن بينترست من المرجح أن تحقق نموًا في الإيرادات أقرب إلى نطاق هدفها الأطول أجلاً (معدل النمو السنوي المركب من منتصف إلى مرتفع في سن المراهقة على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة)".

قال كولكارني إن بينترست سجلت قفزة طفيفة في الإيرادات لكنها لم تحقق توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وأضاف : "بدا أن الإدارة متفائلة بشأن نمو عائدات الإعلانات في نهاية المبيعات، وتوصيات المحتوى التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وتبني Performance+ منذ التوفر العام في الأول من أكتوبر".

وفي نتائج البحث، تضاعف متوسط أهمية الإعلانات على مدار العامين الماضيين، ويمثل البحث ثلثي أعمال Pinterest، وفقًا لما ذكره المحلل. وأضاف: "تستغل Pinterest الذكاء الاصطناعي لزيادة حمولة الإعلانات خلال لحظات النية العالية، مما يسمح بنمو حمولة الإعلانات والمشاركة بالتوازي".

قال ريموند جيمس إن أداء بينتريست في الربع الثالث أظهر "علامات تقدم في إطار المبادرات الرئيسية" المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتعلم العميق بالإضافة إلى تحسين المشاركة. ومع ذلك، أضاف أن الرؤية فيما يتعلق بمكاسب إعلانات التسوق والتعافي في فئة الأغذية والمشروبات تظل "محدودة إلى حد ما".

وقال المحلل إن إرشادات الشركة للربع الرابع جاءت أقل من التوقعات وكانت أقل من موسمية 2023، ربما بسبب "الرياح المعاكسة المستمرة في قطاع الأغذية والمشروبات على مدار ربع كامل". وأضاف: "لقد استعرضنا إعدادًا مختلطًا لـ PINS يشير إلى انخفاض في توقعات مبيعات الأغذية والمشروبات، لكننا لم نتوقع بالضرورة أن تستمر الرياح المعاكسة (الانخفاض في المبيعات، والعروض الترويجية، والتضخم)".

أوبنهايمر : بينما ظل النمو في متوسط عدد مستخدمي Pinterest الشهريين في أمريكا الشمالية ثابتًا عند 3%، فقد تباطأ النمو في أوروبا إلى 9% من 10% في الربع الثاني، كما قال هيلفشتاين. وأضاف أن هذا هو الربع الرابع على التوالي حيث نمت النقرات الصادرة للمعلنين بمقدار 2x على أساس سنوي.

وذكر المحلل أن المعلنين الذين يستخدمون Performance+ (مجموعة منتجات الذكاء الاصطناعي) يشهدون تحسنًا بنسبة 20% في متوسط التكلفة لكل إجراء. ويتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات إلى 10% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2025، ولكن سيتسارع خلال العام.

المعيار : أشارت الإدارة إلى استمرار الضعف في قطاع الأغذية والمشروبات واقترحت "طرحًا أكثر تعمدًا واعتمادًا لاحقًا على Performance+ بدءًا من عام 2025"، كما قال Zgutowicz. وأضاف أن Pinterest تتوقع أيضًا أن يكون الإنفاق الجديد على الميزانية محدودًا لمنتجات مثل Performance+ خلال فترة العطلات.

"لقد أدى استمرار التوسع في ديناميكيات عرض الإعلانات من 3P إلى ارتفاع نمو مرات الظهور (+41% على أساس سنوي) وتباطؤ الأسعار (-17% على أساس سنوي) في الربع الثالث، وهو اتجاه نتوقع استمراره في الأرباع القليلة القادمة"، كما كتب المحلل. وعلى الرغم من استمرار ارتفاع عدد المستخدمين الشهري لـ Pinterest، إلا أن الحمل الإعلاني المفرط قد يبدأ قريبًا في التأثير سلبًا على المشاركة، كما ذكر.

حركة السعر: انخفضت أسهم Pinterest بنسبة 16.27% إلى 28.62 دولارًا في وقت نشر هذا الخبر يوم الجمعة.

اقرأ المزيد:

• Pinterest: هل حان الوقت للاستفادة من المكاسب طويلة الأجل؟

الصورة: شترستوك