مع نسبة سعر إلى أرباح (أو "P/E") تبلغ 28.5x، قد ترسل Domino's Pizza, Inc. ( NYSE:DPZ ) إشارات هبوطية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى أرباح أقل من 19x وحتى نسب سعر إلى أرباح أقل من 11x ليست غير عادية. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الأرباح بالقيمة الاسمية حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها إلى هذا الحد.

كانت الأوقات الأخيرة مواتية لشركة دومينوز بيتزا حيث ارتفعت أرباحها بشكل أسرع من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن العديد من الناس يتوقعون استمرار الأداء القوي للأرباح، وهو ما أدى إلى ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية. ومن المؤكد أنك تأمل ذلك، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا للغاية دون سبب معين.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن دومينوز بيتزا في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

هل يتوافق النمو مع نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة مثل تلك التي لدى دومينوز بيتزا هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح لتجاوز السوق.

إذا ألقينا نظرة إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة نجحت في زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 12% العام الماضي. كما ارتفعت أرباح السهم بنسبة 24% في المجمل مقارنة بثلاث سنوات مضت، ويرجع هذا جزئياً إلى النمو الذي شهدته الأشهر الاثني عشر الماضية. لذلك، فمن الإنصاف أن نقول إن نمو الأرباح مؤخراً كان محترماً بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فمن المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 7.5% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. ومع توقع تحقيق السوق نموًا سنويًا بنسبة 11%، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج أرباح أضعف.

وفي ضوء هذا، فمن المثير للقلق أن نسبة السعر إلى الربحية لشركة دومينوز بيتزا تتفوق على أغلب الشركات الأخرى. ويبدو أن أغلب المستثمرين يأملون في تحول في آفاق أعمال الشركة، ولكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. ولن يفترض سوى الأكثر جرأة أن هذه الأسعار مستدامة، لأن هذا المستوى من نمو الأرباح من المرجح أن يثقل كاهل سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من نسبة السعر إلى الربح لشركة دومينوز بيتزا؟

عادة، نحذر من القراءة المفرطة في نسب السعر إلى الأرباح عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها يمكن أن تكشف الكثير عما يعتقده المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

لقد توصلنا إلى أن دومينوز بيتزا تتداول حاليًا عند نسبة سعر إلى ربح أعلى بكثير من المتوقع نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من السوق الأوسع. في الوقت الحالي، نشعر بعدم الارتياح بشكل متزايد بسبب نسبة السعر إلى الربح المرتفعة حيث من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة مثل هذه المشاعر الإيجابية لفترة طويلة. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن دومينوز بيتزا تظهر 3 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري، ولا يمكن تجاهل اثنتين منها.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال دومينوز بيتزا ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.