من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى أداء Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) الأخير، عندما انخفض سهمها بنسبة 8.6٪ خلال الشهر الماضي. ومع ذلك، عادة ما تكون أسعار الأسهم مدفوعة بالأداء المالي للشركة على المدى الطويل، والذي يبدو في هذه الحالة واعدًا جدًا. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية Paylocity Holding Corp.(PCTY.US) .

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو اختبار لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. ببساطة، يتم استخدامه لتقييم ربحية الشركة فيما يتعلق برأس مالها.

Paylocity Holding Corp.(PCTY.US)

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق الملكية لـ Paylocity Holding هو:

17% = 168 مليون دولار أمريكي ÷ 987 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023).

"العائد" هو الربح السنوي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.17 دولارًا.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

نمو أرباح Paylocity Holding وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 17٪

للوهلة الأولى، يبدو أن Paylocity Holding لديها عائد جيد على حقوق المساهمين. خاصة عند مقارنتها بمتوسط الصناعة البالغ 12%، يبدو العائد على حقوق المساهمين للشركة مثيرًا للإعجاب. وربما نتيجة لذلك، تمكنت Paylocity Holding من رؤية نمو مذهل في صافي الدخل بنسبة 23٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. نعتقد أنه قد تكون هناك أيضًا جوانب أخرى تؤثر بشكل إيجابي على نمو أرباح الشركة. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الإستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

كخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل Paylocity Holding مع الصناعة، ومن دواعي سرورنا أننا وجدنا أن النمو الذي شهدته الشركة أعلى من متوسط نمو الصناعة بنسبة 11٪.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. يجب على المستثمر أن يحاول تحديد ما إذا كان النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، قد تم تسعيره. إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أو مشؤومًا. إذا كنت تتساءل عن تقييم Paylocity Holding، فراجع Paylocity Holding Corp.(PCTY.US) ، مقارنة بصناعتها.

هل تقوم Paylocity Holding بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

وبالنظر إلى أن Paylocity Holding لا تدفع أي أرباح منتظمة لمساهميها، فإننا نستنتج أن الشركة كانت تعيد استثمار جميع أرباحها لتنمية أعمالها.

خاتمة

بشكل عام، نحن سعداء جدًا بأداء Paylocity Holding. على وجه التحديد، نود أن تقوم الشركة بإعادة استثمار جزء كبير من أرباحها بمعدل عائد مرتفع. وقد أدى هذا بالطبع إلى رؤية الشركة لنمو كبير في أرباحها. ومع ذلك، فمن المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. لمعرفة المزيد عن أحدث توقعات المحللين للشركة، راجع هذا Paylocity Holding Corp.(PCTY.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.