من المقرر أن يحصل مستثمرو شركة Oracle Corporation ( NYSE:ORCL ) على دفعة قدرها 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في 25 يوليو. سيكون عائد الأرباح 1.1٪ بناءً على هذه الدفعة التي لا تزال أعلى من متوسط الصناعة.

تغطي أرباح Oracle التوزيعات بسهولة

في حين أنه من الرائع أن يكون لدينا عائد أرباح قوي، يجب علينا أيضًا أن نفكر فيما إذا كان الدفع مستدامًا. قبل هذا الإعلان، كانت أرباح Oracle مغطاة بشكل مريح من خلال التدفق النقدي والأرباح. يشير هذا إلى أن نسبة كبيرة جدًا من الأرباح يتم استثمارها مرة أخرى في العمل.

ومن المتوقع أن يتوسع ربحية السهم خلال العام المقبل بنسبة 81.7%. إذا استمرت توزيعات الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع ستكون 26٪، وهو النطاق الذي يجعلنا مرتاحين لاستدامة توزيعات الأرباح.

أوراكل لديها سجل حافل

تتمتع الشركة بتاريخ طويل في دفع أرباح مستقرة. منذ عام 2014، كانت الدفعة السنوية في ذلك الوقت 0.48 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بأحدث دفعة للعام بأكمله بقيمة 1.60 دولارًا أمريكيًا. وهذا يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 13٪ سنويًا خلال تلك الفترة. يمكننا أن نرى أن المدفوعات أظهرت زخمًا تصاعديًا جيدًا للغاية دون تعثر، مما يوفر بعض الطمأنينة بأن المدفوعات المستقبلية ستكون موثوقة أيضًا.

قد تجد شركة Oracle صعوبة في زيادة الأرباح

سيكون المستثمرون الذين امتلكوا أسهمًا في الشركة خلال السنوات القليلة الماضية سعداء بإيرادات الأرباح التي حصلوا عليها. لقد نمت الأرباح بحوالي 4.5% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية، وهي نسبة ليست هائلة ولكنها لا تزال أفضل من رؤيتها تتقلص. كانت الشركة تنمو بمعدل ضعيف جدًا يبلغ 4.5٪ سنويًا، وتدفع الكثير من أرباحها للمساهمين. وهذا ليس سيئًا في حد ذاته، ولكن ما لم يتحسن نمو الأرباح، فلن نتوقع نمو الأرباح أيضًا.

تبدو شركة Oracle وكأنها أسهم ذات أرباح كبيرة

باختصار، من الجيد أن نرى بقاء توزيعات الأرباح ثابتة، ولا نعتقد أن هناك أي سبب للشك في أن هذا قد يتغير على المدى المتوسط. تكسب الشركة بسهولة ما يكفي لتغطية مدفوعات أرباحها، ومن الرائع أن نرى أن هذه الأرباح يتم ترجمتها إلى تدفقات نقدية. بشكل عام، هذا يتحقق من الكثير من المربعات التي نبحث عنها عند اختيار مخزون الدخل.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات التي لديها سياسة توزيع أرباح متسقة ومستقرة بدلاً من تلك التي تدير سياسة غير منتظمة. ومع ذلك، هناك أشياء أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من دافعي الأرباح الأقوياء.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.