على الرغم من الأداء القوي بالفعل، فقد حققت أسهم Wave Life Sciences Ltd. ( NASDAQ:WVE ) مكاسب بنسبة 95% في الأيام الثلاثين الماضية. وبلغت المكاسب السنوية 213% بعد الارتفاع الأخير، مما جعل المستثمرين يترقبون الأمر ويلاحظونه.

بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Wave Life Sciences (أو "P/S") البالغة 22.6x قد تجعلها تبدو وكأنها عملية بيع قوية في الوقت الحالي مقارنة بشركات أخرى في صناعة الأدوية في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى مبيعات أقل من 3x وحتى نسبة سعر إلى مبيعات أقل من 0.8x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات مرتفعة للغاية لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

ماذا يعني مؤشر P/S لشركة Wave Life Sciences بالنسبة للمساهمين؟

لقد قامت Wave Life Sciences بعمل جيد في الآونة الأخيرة حيث كانت تنمو إيراداتها أكثر من معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن السوق تتوقع استمرار هذا الشكل في المستقبل، ومن هنا جاءت نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة. وإذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل Wave Life Sciences مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

ما هو اتجاه نمو إيرادات Wave Life Sciences؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج شركة Wave Life Sciences إلى تحقيق نمو استثنائي يفوق بكثير الصناعة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 202%. ومن المثير للدهشة أن نمو الإيرادات على مدار السنوات الثلاث الماضية تضخم بمبالغ هائلة، ويرجع هذا جزئيًا إلى نمو الإيرادات خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. لذا يمكننا أن نبدأ بتأكيد أن الشركة قامت بعمل هائل في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين التسعة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 16% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 19% للصناعة الأوسع.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن تتداول Wave Life Sciences عند نسبة سعر إلى مبيعات أعلى من الصناعة. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. وهناك احتمال كبير أن هؤلاء المساهمين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

خلاصة الأمر بشأن P/S لشركة Wave Life Sciences

شهدت أسهم شركة Wave Life Sciences ارتفاعًا قويًا مؤخرًا، وهو ما ساعد حقًا في تعزيز نسبة السعر إلى المبيعات. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

من المفاجئ أن نرى شركة Wave Life Sciences تتداول عند هذا المستوى المرتفع من نسبة السعر إلى المبيعات، في حين تبدو توقعات الإيرادات أقل من التوقعات الممتازة. وعندما نرى توقعات ضعيفة للإيرادات، فإننا نشك في أن سعر السهم يواجه خطرًا أكبر بكثير من الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض أرقام نسبة السعر إلى المبيعات. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة مفرطة.

ينبغي عليك أن تفكر دائمًا في المخاطر.

إذا كانت الشركات التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح السابقة هي ما تبحث عنه ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر السهم إلى الربحية المنخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.