لقد مرت شركة Onto Innovation (NYSE:ONTO) بثلاثة أشهر صعبة حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 24%. ولكن إذا انتبهت جيدًا، فقد تجد أن مؤشراتها المالية الرئيسية تبدو جيدة جدًا، مما قد يعني أن السهم قد يرتفع في الأمد البعيد نظرًا لأن الأسواق عادةً ما تكافئ الأساسيات الأكثر مرونة في الأمد البعيد. على وجه التحديد، قررنا دراسة عائد حقوق المساهمين لشركة Onto Innovation في هذه المقالة.

العائد على حقوق الملكية أو ROE هو مقياس رئيسي يستخدم لتقييم مدى كفاءة إدارة الشركة في استخدام رأس مال الشركة. باختصار، يوضح ROE الربح الذي يولده كل دولار فيما يتعلق باستثمارات المساهمين.

كيفية حساب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق الملكية هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Onto Innovation هو:

9.6% = 183 مليون دولار أمريكي ÷ 1.9 مليار دولار أمريكي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى سبتمبر 2024).

"العائد" هو الربح الذي تحقق خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. وهناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق الملكية، تمكنت الشركة من تحقيق 0.10 دولار من الأرباح.

لماذا يعد العائد على حقوق المساهمين مهمًا لنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق المساهمين هو مقياس لربحية الشركة. وبناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة في المستقبل على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي كل العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تتمتع بعائد أعلى على حقوق المساهمين واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنة بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة إنوفيشن وعائد حقوق المساهمين 9.6%

للوهلة الأولى، لا يبدو معدل العائد على حقوق المساهمين لشركة Onto Innovation واعدًا للغاية. ومع ذلك، فإن معدل العائد على حقوق المساهمين الخاص بها مماثل لمتوسط الصناعة البالغ 11%، لذلك لن نستبعد الشركة تمامًا. بالنظر إلى نمو صافي الدخل الاستثنائي لشركة Onto Innovation بنسبة 36% على مدار خمس سنوات على وجه الخصوص، فإننا معجبون بالتأكيد. مع الأخذ في الاعتبار أن معدل العائد على حقوق المساهمين ليس مرتفعًا بشكل خاص، نعتقد أنه قد تكون هناك أيضًا عوامل أخرى تلعب دورًا قد تؤثر على نمو الشركة. على سبيل المثال، من الممكن أن تكون إدارة الشركة قد اتخذت بعض القرارات الاستراتيجية الجيدة، أو أن الشركة لديها نسبة دفع منخفضة.

لقد قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي الدخل لشركة Onto Innovation مع الصناعة، ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى عند مقارنته بالصناعة التي لديها معدل نمو قدره 21٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

إن نمو الأرباح عامل ضخم في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم مخصصًا لمستقبل مشرق أم قاتم. هل قام السوق بتسعير التوقعات المستقبلية لشركة ONTO؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي عن القيمة الجوهرية.

هل تستغل شركة أونتو إنوفيشن أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة Onto Innovation أي أرباح منتظمة حاليًا، وهو ما يعني في الأساس أنها كانت تعيد استثمار كل أرباحها في الأعمال التجارية. وهذا يساهم بالتأكيد في ارتفاع معدل نمو الأرباح الذي ناقشناه أعلاه.

خاتمة

في المجمل، يبدو أن شركة Onto Innovation تتمتع ببعض الجوانب الإيجابية في أعمالها. فحتى على الرغم من معدل العائد المنخفض، فقد سجلت الشركة نموًا مذهلاً في الأرباح نتيجة لإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها. وعند دراسة تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أن المحللين يتوقعون أن تواصل الشركة خط نموها الأخير. فهل تستند توقعات المحللين هذه إلى التوقعات العامة للصناعة، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.