صباح الخير،

بعد الإغلاق عند أدنى مستوى بعد الانتخابات يوم الجمعة، تعرضت أسواق الأسهم الأمريكية لضغوط إضافية في نهاية الأسبوع. افتتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفضًا بنحو 0.75%، مما سد الفجوة في ليلة الانتخابات (~5785)، بينما تم تداول النسخة ذات الوزن المتساوي من المؤشر عند 0.1% من متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، وهو المستوى الذي لم يختبره منذ نقطة التحول التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي في الربع الرابع من عام 2023. ظلت عائدات الخزانة في طليعة مخاوف المستثمرين. مع حلول الأسبوع، أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 منخفضًا في أربعة من الأسابيع الخمسة الماضية، وبينما اختبرنا بعض مستويات الدعم الفني وتراجعت العائدات بشكل متواضع، كان هناك ارتفاع في النصف الأخير من الجلسة. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا قليلاً على الرغم من ضعف التكنولوجيا بينما أغلقت النسخة ذات الوزن المتساوي من المؤشر مرتفعة بنحو 0.8%.

بعد وقت قصير من إغلاق يوم أمس، نشرت بلومبرج قصة تشير إلى أن الفريق الاقتصادي للرئيس ترامب كان يفكر في اتباع نهج تدريجي للتعريفات الجمركية للحد من التأثيرات التضخمية. أدى هذا إلى انخفاض العطاءات للمؤشرات العالمية والعقود الآجلة بينما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة. ومع ذلك، تراجعت جميع هذه التحركات تقريبًا قبل بيانات التضخم هذا الصباح. جاء مؤشر أسعار المنتجين أفضل من المتوقع مستقرًا على أساس شهري وارتفع بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي / سنوي، وكلاهما أفضل من المتوقع على الرغم من أن هذا أعلى من 3٪ في الشهر الماضي. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بسرعة إلى أعلى مستوياتها بين عشية وضحاها بنسبة ~ 0.5٪. بدأت عائدات سندات الخزانة في التراجع ولكنها أقل قليلاً فقط. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة ~ 0.35٪ إلى ~ 109.45 دولارًا، وكان ~ 109.70 دولارًا قبل قصة التعريفات الجمركية الليلة الماضية.

بعد إغلاقه أمس، أغلق مؤشر نيكاي منخفضًا بنحو 2% وسط بعض التعليقات المتشددة من مسؤولي بنك اليابان والتي تشير إلى أن رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل لا يزال مطروحًا. كما ارتفعت المؤشرات الرئيسية في الصين/هونج كونج بشكل حاد لتعكس الكثير من خسائر يوم الاثنين وسط المزيد من التعليقات حول دعم السياسة. ومن المثير للاهتمام أن هناك أيضًا تقارير تفيد بأن تيك توك قد يتم بيعه إلى شركة إكس التابعة لإيلون ماسك، على الرغم من أن الشركة وصفت ذلك بأنه "خيال محض". وأغلقت معظم الأسواق الآسيوية على ارتفاع متواضع. وارتفعت معظم المؤشرات الأوروبية بين 0.5% و1%. وانخفض مؤشر فوتسي 100 بشكل متواضع مع ضعف في السلع الأساسية والرعاية الصحية.

أسواق السلع الأساسية مختلطة. بعد الارتفاع الأخير، تراجع خام برنت بنحو 1% إلى حوالي 80.35. هناك تقارير صحفية متعددة تشير إلى أن اتفاق وقف إطلاق النار في غزة أصبح وشيكًا. يتم تداول المعادن والسلع الزراعية على كلا الجانبين دون تغيير. بالأمس، اختبر البيتكوين 90 ألفًا قبل أن يرتد لاستعادة متوسطه المتحرك لخمسين يومًا فوق 94 ألفًا. هناك بعض الارتفاع هذا الصباح مع ارتفاع الأسعار بأكثر من 2% إلى حوالي 96.5 ألفًا.

هناك عدد من المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي على التقويم اليوم، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز في حدود الساعة 3:00. وبالنظر إلى الغد، سيكون مؤشر أسعار المستهلك وأرباح البنوك المحفزات الرئيسية.

الأسواق العالمية
آسيا:
مؤشر نيكاي الياباني: -1.8%
مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ: +1.8%
مؤشر شنغهاي الصيني: +2.5%
مؤشر سينسكس الهندي: +0.2%
مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية: +0.3%
مؤشر ASX الأسترالي All Ordinaries: +0.5%

أوروبا:
مؤشر ستوكس أوروبا 600: +0.5%
مؤشر داكس الألماني: +1%
مؤشر FTSE 100 البريطاني: -0.1%
مؤشر كاك 40 الفرنسي: +1.1%
مؤشر FTSE MIB الإيطالي: +0.9%
مؤشر IBEX 35 الإسباني: +0.6%

واشنطن:

• ذكرت بلومبرج أن الفريق الاقتصادي لترامب يعمل على فكرة زيادة الرسوم الجمركية تدريجيا شهرا بعد شهر للمساعدة في تجنب ارتفاع التضخم.

القطاعات/فئات الأصول الأخرى:
عائدات الحكومة

• الولايات المتحدة 2 سنة -1 نقطة أساس إلى 4.38%، 5 سنوات -1 نقطة أساس إلى 4.60%، 10 سنوات +0 نقطة أساس إلى 4.79%، 30 سنة +2 نقطة أساس إلى 4.99%
• مؤشر الدولار الأمريكي: -0.40 دولار إلى 109.41 دولار
• أسعار النفط - ICE برنت: -0.8% إلى 80.36 دولار، خام غرب تكساس الوسيط: -0.8% إلى 78.20 دولار، الغاز الطبيعي: -3.9% إلى 3.30 دولار
• الذهب: -0.1% إلى 2,675.50 دولار، الفضة: +0.1% إلى 30.33 دولار، النحاس: -0.2% إلى 4.32 دولار
• القمح: +0.2% إلى 5.62 دولار، الذرة: -0.4% إلى 4.75 دولار، فول الصويا: -0.3% إلى 10.50 دولار، القطن: +0.3% إلى 0.68 دولار
• مؤشر التقلبات: -0.52 إلى 18.67
• بيتكوين: +2.3% إلى ~96.3 ألف

البيانات الاقتصادية:

• نحن:
  • مؤشر الأعمال الصغيرة التابع للاتحاد الوطني للأعمال التجارية الصغيرة: 105.1 مقابل 102.1 سلبي، سابقًا 101.7
  • مؤشر أسعار المنتجين: 0%/3.3% شهريًا/سنويًا مقابل 0.3%/3.4% سلبيات، سابقًا 0.4%/3.0%
  • مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة: 0%/3.5% شهريًا/سنويًا مقابل 0.2%/3.8% سلبيًا، سابقًا 0.2%/3.4%
• عالمي
  • لا أحد