سجل سعر سهم TuanChe Limited ( NASDAQ:TC ) أداءً سيئًا للغاية خلال الشهر الماضي، حيث انخفض بنسبة كبيرة بلغت 46%. وبالنسبة لأي مساهمين على المدى الطويل، ينهي الشهر الأخير عامًا لن ينساه أحد من خلال تثبيت انخفاض سعر السهم بنسبة 82%.

بعد الانخفاض الحاد في السعر، قد ترسل TuanChe إشارات صعودية في الوقت الحالي بنسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 0.1x، حيث أن ما يقرب من نصف جميع الشركات في صناعة الإعلام في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات أكبر من 1x وحتى نسبة السعر إلى المبيعات التي تزيد عن 4x ليست غير عادية. ومع ذلك، نحتاج إلى البحث بشكل أعمق لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة السعر إلى المبيعات.

ماذا يعني P/S لشركة TuanChe بالنسبة للمساهمين؟

على سبيل المثال، لنفترض أن الأداء المالي لشركة TuanChe كان ضعيفًا مؤخرًا حيث كانت إيراداتها في انخفاض. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن الشركة لن تبذل ما يكفي من الجهد لتجنب الأداء الضعيف للصناعة الأوسع نطاقًا في المستقبل القريب. ومع ذلك، إذا لم يحدث هذا، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن TuanChe في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

هل هناك أي توقعات لنمو الإيرادات لشركة TuanChe؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة P/S منخفضة مثل تلك التي لدى TuanChe هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة.

عند مراجعة البيانات المالية للعام الماضي، شعرنا بالإحباط لرؤية إيرادات الشركة تتراجع بنحو 45%. ولا تبدو السنوات الثلاث الماضية جيدة أيضًا حيث تقلصت إيرادات الشركة بنسبة 79% في المجمل. وبالتالي، لا بد أن المساهمين شعروا بالإحباط بشأن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وبالمقارنة مع الصناعة، والتي من المتوقع أن تحقق نمواً بنسبة 5.0% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن الزخم الهبوطي للشركة استناداً إلى نتائج الإيرادات متوسطة الأجل الأخيرة يشكل صورة قاتمة.

وفي ضوء ذلك، فمن المفهوم أن يكون ربح شركة TuanChe أقل من ربح غالبية الشركات الأخرى. ومع ذلك، لا يوجد ما يضمن أن ربح الشركة قد وصل إلى أدنى مستوياته بعد مع اتجاه الإيرادات إلى الاتجاه المعاكس. وهناك احتمال أن ينخفض ربح الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تعمل الشركة على تحسين نمو إيراداتها.

خلاصة ما جاء في P/S الخاص بـ TuanChe

لقد انخفضت نسبة السعر إلى المبيعات لشركة TuanChe مع انخفاض سعر سهمها. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس بالأمر المعقول، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لشركة TuanChe أن انكماش إيراداتها على المدى المتوسط يساهم في انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات، نظرًا لأن الصناعة على وشك النمو. وفي هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الأعلى. وفي ظل الظروف الحالية، يبدو من غير المرجح أن يشهد سعر السهم أي حركة كبيرة في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب إذا استمرت اتجاهات الإيرادات في الأمد المتوسط الأخيرة.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال TuanChe ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.