من المقرر أن يتلقى مستثمرو شركة LifeVantage Corporation ( NASDAQ:LFVN ) دفعة قدرها 0.04 دولار أمريكي لكل سهم في السادس عشر من ديسمبر. وهذا يرفع الدفعة السنوية إلى 1.2% من سعر السهم الحالي، وهو للأسف أقل مما تدفعه الصناعة.

في حين أن عائد الأرباح مهم بالنسبة لمستثمري الدخل، فمن المهم أيضًا مراعاة أي تحركات كبيرة في أسعار الأسهم، حيث ستتفوق هذه التحركات عمومًا على أي مكاسب من التوزيعات. سيسعد المستثمرون برؤية أن سعر سهم LifeVantage ارتفع بنسبة 56% في الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أمر جيد للمساهمين ويمكن أن يفسر أيضًا انخفاض عائد الأرباح.

من المحتمل أن يكون لمدفوعات LifeVantage تغطية أرباح قوية

حتى العائد المنخفض على الأرباح قد يكون جذابًا إذا استمر لسنوات متواصلة. تم تغطية آخر توزيع أرباح بسهولة تامة من خلال أرباح LifeVantage. وهذا يشير إلى أن نسبة كبيرة من الأرباح يتم استثمارها مرة أخرى في الأعمال.

بالنظر إلى المستقبل، قد تنخفض أرباح السهم بنسبة 10.9% إذا لم تتمكن الشركة من تحويل الأمور عن السنوات القليلة الماضية. وبافتراض أن توزيعات الأرباح ستستمر وفقًا للاتجاهات الأخيرة، نعتقد أن نسبة الدفع قد تبلغ 53%، وهو ما نشعر بالارتياح تجاهه ونعتقد أنه ممكن على أساس الأرباح.

لا يوجد لدى LifeVantage سجل سداد طويل

حافظت الشركة على توزيع أرباح ثابت لعدة سنوات حتى الآن، ولكننا نود أن نرى سجلًا أطول قبل الاعتماد عليه. كان الدفع السنوي خلال العامين الماضيين 0.12 دولارًا في عام 2022، وكان آخر دفعة في السنة المالية 0.16 دولارًا. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 15٪ سنويًا خلال تلك الفترة. كان توزيع الأرباح ينمو بسرعة، ولكن مع مثل هذا السجل القصير للدفع لا يمكننا أن نعرف على وجه اليقين ما إذا كان الدفع يمكن أن يستمر في النمو على المدى الطويل، لذلك قد يكون الحذر مبررًا.

إمكانات نمو الأرباح غير مستقرة

قد ينجذب المستثمرون إلى السهم بناءً على جودة سجل الدفع الخاص به. ومع ذلك، فإن الأمور ليست وردية تمامًا. فقد انخفضت ربحية السهم الواحد لشركة LifeVantage بنحو 11% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. وقد يشير هذا الانخفاض الحاد إلى أن الشركة تمر بوقت عصيب، مما قد يحد من قدرتها على دفع أرباح أكبر كل عام في المستقبل.

في ملخص

باختصار، في حين أنه من الجيد دائمًا أن نرى زيادة في توزيعات الأرباح، فإننا لا نعتقد أن مدفوعات LifeVantage قوية للغاية. تولد الشركة الكثير من النقد، وهو ما قد يحافظ على توزيعات الأرباح لفترة من الوقت، لكن سجل الأداء لم يكن رائعًا. لا نعتقد أن LifeVantage سهم رائع لإضافته إلى محفظتك إذا كان الدخل هو محور تركيزك.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تتمتع بسياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من المستثمرين مقارنة بتلك التي تعاني من نهج أكثر تقلبًا. ومع ذلك، هناك أشياء أخرى يجب على المستثمرين مراعاتها عند تحليل أداء الأسهم. ولتحقيق هذه الغاية، لدى LifeVantage علامتان تحذيريتان (وواحدة مزعجة بعض الشيء) نعتقد أنه يجب أن تعرفهما. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من الشركات التي تدفع أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.