تقدم Lazard (NYSE:LAZ) للمساهمين عائدًا جيدًا بنسبة 35٪ على مدار عام واحد، مرتفعة بنسبة 4.3٪ في الأسبوع الماضي وحده.
Lazard Ltd Class A LAZ | 52.04 | +3.07% |
من الأفضل دائمًا بناء محفظة متنوعة من الأسهم، نظرًا لأن أي شركة أسهم قد تتخلف عن السوق الأوسع. وبطبيعة الحال، في عالم مثالي، جميع الأسهم الخاصة بك سوف تتفوق على السوق. حققت شركة Lazard, Inc. ( Lazard Ltd Class A(LAZ.US) ) أداءً جيدًا خلال العام الماضي، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 26% متجاوزًا عائد السوق البالغ 26% (لا يشمل الأرباح). ولسوء الحظ، فإن العوائد على المدى الطويل ليست جيدة، حيث انخفض السهم بنسبة 6.6٪ في السنوات الثلاث الماضية.
بعد تحقيق مكاسب قوية في الأسبوع الماضي، يجدر بنا أن نرى ما إذا كانت العائدات طويلة المدى مدفوعة بتحسن الأساسيات.
وعلى حد تعبير بافيت، "سوف تبحر السفن حول العالم ولكن مجتمع الأرض المسطحة سوف يزدهر." ستظل هناك تناقضات واسعة بين السعر والقيمة في السوق...' إحدى الطرق الخاطئة ولكن المعقولة لتقييم مدى تغير المشاعر حول الشركة هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعر السهم.
خلال العام الماضي، شهدت "لازارد" انخفاضًا في ربحية السهم (EPS) إلى ما دون الصفر. في حين أن البعض قد يرى أن هذا أمر مؤقت، إلا أننا متشككون، ولذا فإننا نتفاجأ قليلاً برؤية سعر السهم يرتفع. ربما يكون أداء الشركة جيدًا في المقاييس الأخرى.
في غياب أي تحسن، لا نعتقد أن التعطش لأرباح الأسهم يدفع سعر سهم لازارد إلى الارتفاع. انخفضت الإيرادات فعليًا بنسبة 9.1٪ مقارنة بالعام الماضي. من العدل أن نقول إننا مندهشون بعض الشيء لرؤية سعر السهم يرتفع، وهذا يجعلنا حذرين.
توضح الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).
قوة الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية. قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني Lazard Ltd Class A(LAZ.US) .
ماذا عن الأرباح؟
بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة إجمالي عائد المساهمين (TSR). يتضمن TSR قيمة أي فوائد عرضية أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح، على أساس افتراض إعادة استثمار أرباح الأسهم. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. نلاحظ أنه بالنسبة لشركة Lazard، كان معدل إجمالي العائد على مدار العام الماضي 35%، وهو أفضل من عائد سعر السهم المذكور أعلاه. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!
منظور مختلف
من الجيد أن نرى أن لازارد كافأت المساهمين بعائد إجمالي للمساهمين قدره 35٪ في الأشهر الاثني عشر الماضية. وبطبيعة الحال، وهذا يشمل الأرباح. وهذا أفضل من العائد السنوي البالغ 7% على مدى نصف عقد من الزمن، مما يعني أن أداء الشركة كان أفضل في الآونة الأخيرة. نظرًا لأن زخم سعر السهم لا يزال قوياً، فقد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة على السهم، حتى لا تفوت الفرصة. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. لننظر على سبيل المثال إلى شبح مخاطر الاستثمار الدائم الوجود. Lazard Ltd Class A(LAZ.US) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.
سوف نحب لازارد بشكل أفضل إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل. بينما ننتظر، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها عمليات شراء كبيرة وحديثة من الداخل.
يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
