الأداء الباهت يقود شركة Zai Lab Limited (NASDAQ:ZLAB) إلى انخفاض الأسعار بنسبة 29%
Zai Lab Limited Unsponsored ADR ZLAB | 26.72 | +1.91% |
لسوء الحظ بالنسبة لبعض المساهمين، انخفض سعر سهم Zai Lab Limited ( Zai Lab Limited Unsponsored ADR(ZLAB.US) ) بنسبة 29% في الثلاثين يومًا الماضية، مما أدى إلى إطالة أمد المعاناة الأخيرة. يكمل الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثيًا للمساهمين، الذين يعانون من خسارة بنسبة 53٪ خلال تلك الفترة.
نظرًا لانخفاض سعره بشكل كبير، قد ترسل Zai Lab إشارات صعودية للغاية في الوقت الحالي مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") البالغة 5.9x، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في صناعة التكنولوجيا الحيوية في العالم الولايات المتحدة لديها نسب مضاعف الربحية أكبر من 14.4x، وحتى مضاعف الربحية أعلى من 72x ليس بالأمر غير المعتاد. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ الربح/الخسارة بالقيمة الاسمية فقط لأنه قد يكون هناك تفسير لكونه محدودًا للغاية.
Zai Lab Limited Unsponsored ADR(ZLAB.US)
ماذا يعني الربح والخسارة الخاص بشركة Zai Lab بالنسبة للمساهمين؟
لم تكن الأوقات الأخيرة رائعة بالنسبة لشركة Zai Lab، حيث كانت إيراداتها ترتفع بشكل أبطأ من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع السوق استمرار الاتجاه الحالي المتمثل في ضعف نمو الإيرادات، الأمر الذي أبقى مؤشر الربح والخسارة منخفضًا. إذا كان هذا هو الحال، فمن المحتمل أن يواجه المساهمون الحاليون صعوبة في التحمس للاتجاه المستقبلي لسعر السهم.
هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك Zai Lab Limited Unsponsored ADR(ZLAB.US) على اكتشاف ما يلوح في الأفق.كيف يتجه نمو إيرادات Zai Lab؟
من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربح، ستحتاج شركة Zai Lab إلى تحقيق نمو ضعيف يتخلف بشكل كبير عن الصناعة.
إذا قمنا بمراجعة العام الماضي لنمو الإيرادات، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بنسبة 24٪. وشهدت فترة الثلاث سنوات الأخيرة أيضًا ارتفاعًا إجماليًا مذهلاً في الإيرادات، مدعومًا بأدائها المذهل على المدى القصير. وبناءً على ذلك، كان المساهمون سيشعرون بسعادة غامرة بمعدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.
وبالتحول إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الاثني عشر الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات يجب أن تنمو بنسبة 52٪ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يبدو أن هذا أقل ماديًا من توقعات النمو السنوية البالغة 165٪ للصناعة الأوسع.
في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة الربح/الخسارة الخاصة بشركة Zai Lab تقع تحت غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون رؤية نمو محدود في المستقبل وهم على استعداد فقط لدفع مبلغ مخفض مقابل السهم.
ما الذي يمكننا تعلمه من الربح/الخسارة الخاص بـ Zai Lab؟
يبدو سعر الربح والخسارة الخاص بشركة Zai Lab ضعيفًا مثل سعر سهمها مؤخرًا. بشكل عام، نفضل الحد من استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق حول الصحة العامة للشركة.
كما هو متوقع، يؤكد تحليلنا لتوقعات المحللين في Zai Lab أن توقعات إيرادات الشركة المخيبة للآمال هي مساهم رئيسي في انخفاض سعر الربح/الخسارة. في الوقت الحالي، يقبل المساهمون انخفاض سعر الربح/الخسارة لأنهم يقرون بأن الإيرادات المستقبلية ربما لن تقدم أي مفاجآت سارة. ومن الصعب أن نرى سعر السهم يرتفع بقوة في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.
لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى. على سبيل المثال، لقد حددنا Zai Lab Limited Unsponsored ADR(ZLAB.US) يجب أن تكونا على دراية بهما.
وبطبيعة الحال، فإن الشركات المربحة التي تتمتع بتاريخ من النمو الكبير في الأرباح تعتبر رهانات أكثر أمانا بشكل عام . لذلك قد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي لديها نسب سعر إلى ربح معقولة وحققت أرباحًا قوية.
هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.
