قد تعتقد أنه مع نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") التي تبلغ 2x شركة Bristol-Myers Squibb ( Bristol-Myers Squibb Company(BMY.US) ) هي سهم يستحق التدقيق فيه، حيث ترى ما يقرب من نصف جميع شركات الأدوية في العالم الولايات المتحدة لديها نسب ربح/خسارة أكبر من 2.8x وحتى نسبة ربح/خسارة أعلى من 15x ليست خارجة عن المألوف. ومع ذلك، سنحتاج إلى البحث بشكل أعمق قليلاً لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لتخفيض سعر الربح/الخسارة.

Bristol-Myers Squibb Company(BMY.US)

Bristol-Myers Squibb Company(BMY.US)

كيف كان أداء شركة بريستول مايرز سكويب مؤخرًا؟

يمكن أن يكون أداء شركة بريستول مايرز سكويب أفضل لأن إيراداتها تراجعت مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار ضعف أداء الإيرادات، الأمر الذي أدى إلى كبح نسبة السعر إلى الربح. لذلك، في حين يمكنك القول بأن السهم رخيص، فإن المستثمرين سوف يبحثون عن التحسين قبل أن يرونه كقيمة جيدة.

هل أنت حريص على معرفة كيف يعتقد المحللون أن مستقبل شركة بريستول مايرز سكويب يتعارض مع الصناعة؟ وفي هذه الحالة، Bristol-Myers Squibb Company(BMY.US) .

كيف يتجه نمو إيرادات شركة بريستول مايرز سكويب؟

ستكون نسبة السعر إلى الربح لشركة Bristol-Myers Squibb نموذجية بالنسبة لشركة يُتوقع منها فقط أن تحقق نموًا محدودًا، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ من الصناعة.

إذا قمنا بمراجعة إيرادات العام الماضي، فقد سجلت الشركة نتيجة لم تشهد أي انحراف تقريبًا عن العام الماضي. وبغض النظر عن ذلك، فقد تمكنت الإيرادات من الارتفاع بنسبة إجمالية بلغت 6.4% عما كانت عليه قبل ثلاث سنوات، وذلك بفضل فترة النمو السابقة. لذلك، من العدل أن نقول إن نمو الإيرادات لم يكن متسقًا في الآونة الأخيرة بالنسبة للشركة.

وبالانتقال إلى التوقعات، فإن السنوات الثلاث المقبلة يجب أن تجلب عوائد متضائلة، مع انخفاض الإيرادات بنسبة 0.9٪ سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الذين يراقبون الشركة. وهذا ليس بالأمر الرائع عندما يكون من المتوقع أن تنمو بقية الصناعة بنسبة 18٪ كل عام.

مع هذه المعلومات، لا نتفاجأ بأن شركة Bristol-Myers Squibb تتداول عند سعر ربح/خسارة أقل من الصناعة. ومع ذلك، ليس هناك ما يضمن أن سعر الربح والخسارة قد وصل إلى الحد الأدنى مع انعكاس الإيرادات. هناك احتمال أن ينخفض سعر الربح/الخسارة إلى مستويات أقل إذا لم تقم الشركة بتحسين نمو صافي أرباحها.

الكلمة النهائية

يقال إن نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لميول الأعمال.

وكما توقعنا، كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة بريستول مايرز سكويب أن توقعاتها لتقلص الإيرادات تساهم في انخفاض نسبة الربحية إلى الربحية. في هذه المرحلة، يشعر المستثمرون أن إمكانية تحسين الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الربح. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستستمر في تشكيل حاجز لسعر السهم حول هذه المستويات.

ومن الجدير بالذكر أيضًا أننا وجدنا Bristol-Myers Squibb Company(BMY.US) يجب أن تأخذهما بعين الاعتبار.

إذا كانت الشركات التي حققت نموًا قويًا في الأرباح السابقة هي الأفضل لك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الربح المنخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.