إلى إزعاج بعض المساهمين، انخفضت أسهم شركة Kuke Music Holding Limited ( NYSE:KUKE ) بنسبة كبيرة بلغت 56% في الشهر الماضي، وهو ما يواصل مسيرة الشركة المروعة. ويكمل الانخفاض الأخير اثني عشر شهرًا كارثية للمساهمين، الذين يعانون من خسارة بنسبة 67% خلال تلك الفترة.

وعلى الرغم من الانخفاض الكبير في الأسعار، فما زال من غير المبالغ فيه أن نقول إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة كوك ميوزيك هولدينج (أو "P/S") البالغة 1.2x في الوقت الحالي تبدو "في منتصف الطريق" مقارنة بصناعة الترفيه في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 1.4x. ومع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة دون تفسير، حيث قد يتجاهل المستثمرون فرصة مميزة أو خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء شركة Kuke Music Holding

لقد كانت شركة Kuke Music Holding تؤدي عملاً جيدًا مؤخرًا حيث كانت تنمو إيراداتها بوتيرة ثابتة. ربما يتوقع الكثيرون أن يتضاءل أداء الإيرادات المحترم، وهو ما منع نسبة السعر إلى المبيعات من الارتفاع. أولئك الذين يتطلعون إلى شركة Kuke Music Holding يأملون ألا يكون هذا هو الحال، حتى يتمكنوا من شراء السهم بتقييم أقل.

هل تريد الحصول على صورة كاملة عن الأرباح والإيرادات والتدفقات النقدية للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة Kuke Music Holding في تسليط الضوء على أدائها التاريخي.

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة Kuke Music Holding؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتوافق مع الصناعة في نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Kuke Music Holding حتى يتم اعتبارها معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة مجزية بلغت 10%. ومع ذلك، لم يكن هذا كافياً حيث شهدت آخر فترة ثلاث سنوات انخفاضاً غير سار بنسبة 56% في الإيرادات. وبالتالي، كان المساهمون ليشعروا بالإحباط بشأن معدلات نمو الإيرادات في الأمد المتوسط.

وعلى النقيض من الشركة، من المتوقع أن ينمو بقية القطاع بنسبة 12% خلال العام المقبل، وهو ما يضع انخفاض إيرادات الشركة في الأمد المتوسط الأخير في منظور صحيح.

وبناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للقلق أن شركة Kuke Music Holding تتداول عند نسبة سعر إلى مبيعات مماثلة إلى حد كبير مقارنة بالصناعة. ويبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون معدل النمو الضعيف الأخير ويأملون في حدوث تحول في آفاق أعمال الشركة. وهناك فرصة جيدة لأن المساهمين الحاليين يعدون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض سعر المبيعات إلى مستويات أكثر توافقًا مع معدلات النمو السلبية الأخيرة.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من P/S لشركة Kuke Music Holding؟

لقد أدى انخفاض سعر سهم شركة Kuke Music Holding إلى إعادة نسبة السعر إلى المبيعات إلى نفس المنطقة التي وصلت إليها بقية الصناعة. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي لك بيع أسهمك ليس بالأمر المعقول، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

لقد وجدنا أنه من غير المتوقع أن تتداول شركة Kuke Music Holding عند نسبة سعر إلى مبيعات مماثلة لبقية الصناعة، على الرغم من تعرضها لانخفاض في الإيرادات خلال الأمد المتوسط، في حين من المتوقع أن ينمو القطاع ككل. عندما نرى الإيرادات تتجه للخلف في سياق توقعات الصناعة المتنامية، فمن المنطقي أن نتوقع انخفاضًا محتملًا في سعر السهم في الأفق، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. إذا استمرت اتجاهات الإيرادات الأخيرة في الأمد المتوسط، فسوف يعرض ذلك استثمارات المساهمين للخطر والمستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

ينبغي عليك أن تفكر دائمًا في المخاطر.

بالطبع، الشركات المربحة التي لديها تاريخ من نمو الأرباح الكبير هي عمومًا رهانات أكثر أمانًا . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر إلى ربح معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.