مع انخفاض أسهمها بنسبة 18٪ خلال الأسبوع الماضي، فمن السهل تجاهل Kinsale Capital Group (NYSE:KNSL). ولكن إذا كنت تولي اهتماما وثيقا، فقد تجمع أن بياناتها المالية القوية قد تعني أن السهم من المحتمل أن يشهد زيادة في القيمة على المدى الطويل، نظرا لكيفية مكافأة الأسواق عادة للشركات التي تتمتع بصحة مالية جيدة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق الملكية لمجموعة Kinsale Capital Group .

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لمجموعة Kinsale Capital Group

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لمجموعة Kinsale Capital Group هو:

29% = 272 مليون دولار أمريكي ÷ 924 مليون دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى سبتمبر 2023).

"العائد" هو الربح السنوي. هناك طريقة أخرى للتفكير في ذلك وهي أنه مقابل كل دولار واحد من الأسهم، تمكنت الشركة من تحقيق ربح قدره 0.29 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح مجموعة Kinsale Capital Group وعائد حقوق المساهمين بنسبة 29%

أولاً، نحن نقر بأن Kinsale Capital Group لديها عائد على حقوق المساهمين مرتفع بشكل ملحوظ. ثانيًا، حتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 11%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة مثير للإعجاب للغاية. لذا، فإن النمو الكبير في صافي الدخل بنسبة 36٪ الذي شهدته مجموعة Kinsale Capital Group على مدى السنوات الخمس الماضية لم يكن مفاجئًا للغاية.

قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل Kinsale Capital Group مع الصناعة ويسعدنا أن نرى أن رقم نمو الشركة أعلى مقارنةً بالصناعة التي يبلغ معدل نموها 10٪ في نفس فترة الخمس سنوات.

نمو الأرباح هو عامل كبير في تقييم الأسهم. ما يحتاج المستثمرون إلى تحديده بعد ذلك هو ما إذا كان نمو الأرباح المتوقع، أو عدمه، مدمجًا بالفعل في سعر السهم. وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. هل يتم تقييم KNSL بشكل عادل؟ يحتوي هذا الرسم البياني الخاص بالقيمة الجوهرية للشركة على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تقوم مجموعة Kinsale Capital Group بالاستخدام الفعال لأرباحها؟

إن متوسط نسبة الدفع لثلاث سنوات لمجموعة Kinsale Capital Group هو على الجانب الأدنى بنسبة 7.4% مما يعني أنها تحتفظ بنسبة أعلى (93%) من أرباحها. لذلك يبدو أن الإدارة تعيد استثمار الأرباح بشكل كبير لتنمية أعمالها وهذا ينعكس في رقم نمو أرباحها.

علاوة على ذلك، قامت مجموعة كينسيل كابيتال بدفع أرباح الأسهم على مدى سبع سنوات. وهذا يدل على أن الشركة ملتزمة بمشاركة الأرباح مع مساهميها. تظهر أحدث بيانات المحللين لدينا أنه من المتوقع أن تنخفض نسبة العوائد المستقبلية للشركة إلى 3.7٪ خلال السنوات الثلاث المقبلة. على الرغم من انخفاض نسبة العوائد المتوقعة، فمن غير المتوقع أن يتغير العائد على حقوق المساهمين للشركة كثيرًا.

خاتمة

بشكل عام، نحن سعداء جدًا بأداء مجموعة Kinsale Capital Group. وعلى وجه الخصوص، نود أن تقوم الشركة بإعادة الاستثمار بكثافة في أعمالها، وبمعدل عائد مرتفع. ومن غير المستغرب أن يؤدي هذا إلى نمو مذهل في الأرباح. ولهذا السبب، تظهر دراسة لأحدث توقعات المحللين أنه من المتوقع أن تشهد الشركة تباطؤًا في نمو أرباحها المستقبلية. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين الخاصة بالشركة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.