يمكننا أن نفهم بسهولة سبب انجذاب المستثمرين إلى الشركات غير المربحة. على سبيل المثال، كان أداء المساهمين في Invivyd ( Invivyd, Inc. - Common Stock(IVVD.US) ) جيدًا للغاية خلال العام الماضي، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 275%. ومع ذلك، فإن الأحمق فقط هو الذي يتجاهل المخاطرة المتمثلة في أن الشركة الخاسرة تحرق أموالها بسرعة كبيرة.

في ضوء الارتفاع القوي لسعر السهم، نعتقد أن الآن هو الوقت المناسب للتحقيق في مدى خطورة حرق الأموال النقدية لشركة Invivyd. لغرض هذه المقالة، سنقوم بتعريف الحرق النقدي على أنه المبلغ النقدي الذي تنفقه الشركة كل عام لتمويل نموها (ويسمى أيضًا التدفق النقدي الحر السلبي). سنبدأ بمقارنة حرقها النقدي مع احتياطياتها النقدية من أجل حساب مدرجها النقدي.

Invivyd, Inc. - Common Stock(IVVD.US)

ما هي مدة عرض Invivyd النقدي؟

يتم تعريف المدرج النقدي على أنه طول الوقت الذي ستستغرقه الشركة لنفاد أموالها إذا استمرت في الإنفاق بالمعدل الحالي لحرق النقد. في ديسمبر 2023، كان لدى إنفيفيد 201 مليون دولار نقدًا، وكانت خالية من الديون. والأهم من ذلك، أن حرقها النقدي بلغ 174 مليون دولار أمريكي على مدار الاثني عشر شهرًا التالية. لذلك كان لديها مدرج نقدي لمدة 14 شهرًا تقريبًا اعتبارًا من ديسمبر 2023. والأهم من ذلك، يعتقد المحللون أن Invivyd ستصل إلى نقطة التعادل في التدفق النقدي خلال عامين. وهذا يعني أنه ما لم تقلل الشركة من حرقها النقدي بسرعة، فإنها قد تتطلع إلى جمع المزيد من الأموال. كما هو موضح أدناه، يمكنك أن ترى كيف تغيرت ممتلكاتها النقدية مع مرور الوقت.

كيف يتغير الحرق النقدي لشركة Invivyd مع مرور الوقت؟

نظرًا لأن Invivyd لا تحقق إيرادات حاليًا، فإننا نعتبرها شركة في مرحلة مبكرة. لذلك، بينما لا يمكننا النظر إلى المبيعات لفهم النمو، يمكننا أن ننظر إلى كيفية تغير الحرق النقدي لفهم كيفية اتجاه الإنفاق بمرور الوقت. ورغم أنها لا ترسم صورة لنمو وشيك، فإن حقيقة أنها خفضت حرقها النقدي بنسبة 22% على مدى العام الماضي تشير إلى درجة ما من الحكمة. في حين أن الماضي يستحق الدراسة دائمًا، إلا أن المستقبل هو الأهم من أي شيء آخر. لذلك قد ترغب في إلقاء نظرة خاطفة على Invivyd, Inc. - Common Stock(IVVD.US) .

ما مدى سهولة قيام Invivyd بجمع الأموال؟

في حين أن Invivyd تظهر انخفاضًا قويًا في حرقها النقدي، إلا أنه لا يزال من المفيد التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من الأموال، حتى لمجرد تعزيز النمو بشكل أسرع. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الديون أو الأسهم. إحدى المزايا الرئيسية التي تمتلكها الشركات المدرجة في البورصة هي أنها تستطيع بيع الأسهم للمستثمرين لجمع الأموال ونمو الأموال. من خلال مقارنة الحرق النقدي السنوي للشركة بإجمالي قيمتها السوقية، يمكننا تقدير عدد الأسهم التي يتعين عليها إصدارها تقريبًا من أجل إدارة الشركة لمدة عام آخر (بنفس معدل الحرق).

تبلغ القيمة السوقية لشركة Invivyd 475 مليون دولار أمريكي، وقد خسرت 174 مليون دولار أمريكي العام الماضي، وهو ما يمثل 37% من القيمة السوقية للشركة. يعد هذا حرقًا نقديًا ملحوظًا إلى حد ما، لذا إذا اضطرت الشركة إلى بيع أسهم لتغطية تكلفة عمليات عام آخر، فسيعاني المساهمون من بعض التخفيف المكلف.

ما مدى خطورة حالة حرق الأموال النقدية لدى Invivyd؟

في هذا التحليل لحرق الأموال النقدية لشركة Invivyd، نعتقد أن تخفيض حرقها النقدي كان مطمئنًا، في حين أن حرقها النقدي مقارنة بقيمتها السوقية جعلنا نشعر بالقلق بعض الشيء. ويمكن للمساهمين أن يتشجعوا من حقيقة أن المحللين يتوقعون أن تصل الشركة إلى نقطة التعادل. على الرغم من أننا من المستثمرين الذين يشعرون دائمًا بالقلق بعض الشيء بشأن المخاطر التي تنطوي عليها الشركات التي تحرق الأموال النقدية، فإن المقاييس التي ناقشناها في هذه المقالة تجعلنا مرتاحين نسبيًا بشأن وضع Invivyd. ومن ناحية أخرى، لدى Invivyd Invivyd, Inc. - Common Stock(IVVD.US) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، وهذه القائمة من أسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.