قال مدير الصندوق الأسطوري لي لو (الذي دعمه تشارلي مونجر) ذات مرة: "إن أكبر مخاطر الاستثمار ليست تقلب الأسعار، بل ما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال". لذا يبدو أن الأموال الذكية تعرف أن الديون - التي عادة ما تكون متورطة في حالات الإفلاس - تشكل عاملاً مهمًا للغاية، عند تقييم مدى خطورة الشركة. نلاحظ أن شركة Dogness (International) Corporation ( NASDAQ:DOGZ ) لديها ديون في ميزانيتها العمومية. ولكن هل هذه الديون تثير قلق المساهمين؟

لماذا يحمل الدين المخاطر؟

تساعد الديون الشركات حتى تواجه صعوبة في سدادها، سواء برأس مال جديد أو بتدفق نقدي حر. وفي أسوأ السيناريوهات، قد تفلس الشركة إذا لم تتمكن من سداد ديونها. ورغم أن هذا ليس شائعًا جدًا، فإننا غالبًا ما نرى شركات مثقلة بالديون تضعف المساهمين بشكل دائم لأن المقرضين يجبرونهم على جمع رأس المال بسعر متعثر. بالطبع، تستخدم الكثير من الشركات الديون لتمويل النمو، دون أي عواقب سلبية. الخطوة الأولى عند النظر في مستويات ديون الشركة هي النظر في نقدها وديونها معًا.

ما هو دين شركة دوجنيس (الدولية)؟

يوضح الرسم البياني أدناه، والذي يمكنك النقر عليه لمزيد من التفاصيل، أن شركة Dogness (International) كانت عليها ديون بقيمة 5.49 مليون دولار أمريكي في يونيو 2024؛ وهو نفس المبلغ تقريبًا الذي كانت عليه في العام السابق. ومع ذلك، يُظهر ميزانيتها العمومية أنها تحتفظ بـ 6.96 مليون دولار أمريكي نقدًا، لذا فهي تمتلك في الواقع 1.47 مليون دولار أمريكي صافي نقدًا.

ما مدى صحة الميزانية العمومية لشركة Dogness (International)؟

عند النظر عن كثب إلى أحدث بيانات الميزانية العمومية، يمكننا أن نرى أن شركة Dogness (International) لديها التزامات بقيمة 8.54 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا والتزامات بقيمة 14.3 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. وبالتعويض عن هذا، كان لديها 6.96 مليون دولار أمريكي نقدًا و2.95 مليون دولار أمريكي مستحقة خلال 12 شهرًا. وبالتالي فإن إجمالي التزاماتها يزيد بمقدار 12.9 مليون دولار أمريكي عن مجموع النقد والمستحقات قصيرة الأجل.

نظرًا لأن أسهم Dogness (International) المتداولة علنًا تبلغ قيمتها الإجمالية 569.6 مليون دولار أمريكي، فمن غير المرجح أن يشكل هذا المستوى من الالتزامات تهديدًا كبيرًا. ومع ذلك، نعتقد أنه من الجدير مراقبة قوة الميزانية العمومية، حيث قد تتغير بمرور الوقت. في حين أن لديها التزامات جديرة بالملاحظة، فإن Dogness (International) لديها أيضًا المزيد من النقد مقارنة بالديون، لذلك نحن على ثقة تامة من أنها تستطيع إدارة ديونها بأمان. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. لكن أرباح Dogness (International) هي التي ستؤثر على كيفية صمود الميزانية العمومية في المستقبل. لذلك إذا كنت حريصًا على معرفة المزيد عن أرباحها، فقد يكون من المفيد التحقق من هذا الرسم البياني لاتجاه أرباحها على المدى الطويل .

على مدار 12 شهرًا، تكبدت شركة Dogness (International) خسارة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب، كما انخفضت إيراداتها إلى 15 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16%. ونحن نفضل أن نرى نموًا.

إذن ما مدى خطورة Dogness (الدولية)؟

من الناحية الإحصائية، فإن الشركات التي تخسر الأموال أكثر خطورة من تلك التي تربح المال. ونلاحظ أن شركة دوجنيس (إنترناشيونال) تكبدت خسارة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال العام الماضي. والواقع أنها استنفدت في ذلك الوقت 2.7 مليون دولار أميركي من النقد وتكبدت خسارة قدرها 6.1 مليون دولار أميركي. ومع ذلك، فإن صافي النقد لديها يبلغ 1.47 مليون دولار أميركي، لذا فإن لديها بعض الوقت قبل أن تحتاج إلى المزيد من رأس المال. وبشكل عام، يمكننا القول إن السهم محفوف بالمخاطر بعض الشيء، ونحن عادة ما نكون حذرين للغاية حتى نرى تدفقات نقدية حرة إيجابية. ولا شك أننا نتعلم الكثير عن الديون من الميزانية العمومية. ومع ذلك، لا تكمن كل مخاطر الاستثمار داخل الميزانية العمومية - بل على العكس من ذلك.

بالطبع، إذا كنت من نوع المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي ، اليوم.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.