واحدة من أفضل الاستثمارات التي يمكننا القيام بها هي في معرفتنا ومهاراتنا. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ستعمل هذه المقالة على توضيح كيفية استخدام العائد على حقوق الملكية (ROE) لفهم الأعمال التجارية بشكل أفضل. من خلال التعلم بالممارسة، سننظر إلى العائد على حقوق الملكية للحصول على فهم أفضل لشركة Deere & Company ( Deere & Company(DE.US) ).

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

Deere & Company(DE.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب عائد حقوق المساهمين باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة Deere هو:

45% = 9.9 مليار دولار أمريكي ÷ 22 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى يناير 2024).

"العائد" هو الربح السنوي. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.45 دولارًا.

هل لدى ديري عائد جيد على الأسهم؟

يمكن القول إن أسهل طريقة لتقييم العائد على حقوق المساهمين للشركة هي مقارنتها بالمتوسط في صناعتها. الحد من هذا النهج هو أن بعض الشركات تختلف تماما عن غيرها، حتى ضمن نفس تصنيف الصناعة. كما ترون في الرسم البياني أدناه، تتمتع شركة Deere بعائد على حقوق المساهمين أعلى من المتوسط (12٪) في صناعة الآلات .

هذه علامة جيدة. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن عائد حقوق المساهمين المرتفع لا يشير بالضرورة إلى تحقيق أرباح فعالة. قد تؤدي أيضًا نسبة الدين المرتفعة في هيكل رأس مال الشركة إلى ارتفاع عائد حقوق المساهمين، حيث يمكن أن تشكل مستويات الدين المرتفعة مخاطرة كبيرة. يمكنك الاطلاع على المخاطرتين اللتين حددناهما لـ Deere من خلال زيارة لوحة معلومات المخاطر الخاصة بنا مجانًا Deere & Company(DE.US)

لماذا يجب عليك أن تفكر في الديون عند النظر إلى العائد على حقوق الملكية

تحتاج الشركات عادةً إلى استثمار الأموال لزيادة أرباحها. يمكن أن تأتي الأموال النقدية للاستثمار من أرباح السنة السابقة (الأرباح المحتجزة)، أو إصدار أسهم جديدة، أو الاقتراض. في الحالتين الأولى والثانية، سيعكس عائد حقوق المساهمين هذا الاستخدام للنقد للاستثمار في الأعمال التجارية. وفي الحالة الأخيرة، فإن الدين المطلوب للنمو سيعزز العائدات، لكنه لن يؤثر على حقوق المساهمين. وبالتالي فإن استخدام الديون يمكن أن يحسن العائد على حقوق الملكية، وإن كان ذلك إلى جانب مخاطر إضافية في حالة الطقس العاصف، إذا تحدثنا مجازاً.

الجمع بين ديون شركة ديري وعائدها على حقوق الملكية بنسبة 45٪

من الواضح أن شركة Deere تستخدم كمية كبيرة من الديون لتعزيز العائدات، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 2.88. في حين أنه لا شك أن العائد على حقوق الملكية مثير للإعجاب، إلا أننا كنا سنكون أكثر إعجابًا لو أن الشركة حققت ذلك بديون أقل. ويتعين على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الكيفية التي قد يكون بها أداء الشركة إذا لم تكن قادرة على الاقتراض بهذه السهولة، لأن أسواق الائتمان تتغير بمرور الوقت.

خاتمة

يعد العائد على حقوق الملكية مفيدًا لمقارنة جودة الأعمال المختلفة. الشركات التي يمكنها تحقيق عوائد عالية على الأسهم دون الكثير من الديون تكون ذات نوعية جيدة بشكل عام. إذا كان لدى شركتين نفس مستوى الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا، وكان لدى إحداهما عائد أعلى على حقوق المساهمين، فإنني أفضل عمومًا الشركة ذات العائد على حقوق المساهمين الأعلى.

ولكن عندما يكون العمل التجاري عالي الجودة، فإن السوق غالبًا ما يعرضه بسعر يعكس ذلك. تعتبر معدلات نمو الأرباح، مقابل التوقعات التي تنعكس في سعر السهم، ذات أهمية خاصة يجب مراعاتها. لذلك قد ترغب في التحقق من هذا Deere & Company(DE.US) .

إذا كنت تفضل التحقق من شركة أخرى - شركة ذات إمكانات مالية متفوقة - فلا تفوت هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، والتي تتمتع بعائد مرتفع على الأسهم وديون منخفضة.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.