مدير الصندوق الخارجي المدعوم من تشارلي مونجر من شركة بيركشاير هاثاواي، لي لو، لم يتردد في هذا الأمر عندما قال "إن أكبر خطر على الاستثمار ليس تقلب الأسعار، ولكن ما إذا كنت ستعاني من خسارة دائمة لرأس المال." عندما نفكر في مدى خطورة الشركة، نود دائمًا أن ننظر إلى استخدامها للديون، حيث أن عبء الديون الزائد يمكن أن يؤدي إلى الخراب. يمكننا أن نرى أن شركة CareCloud, Inc. ( NASDAQ:CCLD ) تستخدم الديون في أعمالها. لكن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هذا الدين يجعل الشركة محفوفة بالمخاطر.

متى يكون الدين مشكلة؟

يساعد الدين الشركة حتى تواجه الشركة صعوبة في سدادها، إما برأس مال جديد أو بتدفق نقدي حر. في أسوأ السيناريوهات، يمكن أن تفلس الشركة إذا لم تتمكن من سداد دائنيها. ورغم أن هذا ليس شائعا للغاية، فإننا كثيرا ما نرى الشركات المثقلة بالديون تعمل على إضعاف المساهمين بشكل دائم لأن المقرضين يجبرونهم على زيادة رأس المال بسعر متعثر. ومع ذلك، من خلال استبدال التخفيف، يمكن أن يكون الدين أداة جيدة للغاية للشركات التي تحتاج إلى رأس المال للاستثمار في النمو بمعدلات عائد عالية. أول شيء يجب فعله عند النظر في مقدار الديون التي تستخدمها الشركة هو النظر إلى أموالها وديونها معًا.

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ CareCloud

ما هو ديون CareCloud؟

يمكنك النقر على الرسم البياني أدناه للحصول على الأرقام التاريخية، لكنه يوضح أنه اعتبارًا من سبتمبر 2023، كان لدى CareCloud ديون بقيمة 12.5 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 566.0 ألف دولار أمريكي، على مدار عام واحد. على الجانب الآخر، لديها 6.41 مليون دولار أمريكي نقدًا مما يؤدي إلى صافي دين يبلغ حوالي 6.09 مليون دولار أمريكي.

ما مدى قوة الميزانية العمومية لـ CareCloud؟

يمكننا أن نرى من أحدث ميزانية عمومية أن لدى CareCloud التزامات بقيمة 21.9 مليون دولار أمريكي مستحقة السداد خلال عام واحد، والتزامات قدرها 15.8 مليون دولار أمريكي مستحقة بعد ذلك. من ناحية أخرى، كان لديها نقد بقيمة 6.41 مليون دولار أمريكي و17.3 مليون دولار أمريكي من المستحقات المستحقة خلال عام. لذا فإن التزاماتها تفوق مجموع أموالها النقدية والمستحقات (قصيرة الأجل) بمقدار 14.1 مليون دولار.

يعد هذا العجز كبيرًا مقارنة بقيمتها السوقية البالغة 21.2 مليون دولار أمريكي، لذا فهو يشير إلى أنه يجب على المساهمين مراقبة استخدام CareCloud للديون. وإذا طلب المقرضون منها دعم ميزانيتها العمومية، فمن المرجح أن يواجه المساهمون تخفيفاً حاداً. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. ولكن في نهاية المطاف، ستحدد الربحية المستقبلية للشركة ما إذا كان بإمكان CareCloud تعزيز ميزانيتها العمومية بمرور الوقت. لذا، إذا كنت تركز على المستقبل، يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يعرض توقعات أرباح المحللين .

على مدار 12 شهرًا، تكبدت CareCloud خسارة على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب، وشهدت انخفاض إيراداتها إلى 121 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16٪. نحن نفضل كثيرا أن نرى النمو.

مسؤولية المشتري

في حين أن انخفاض إيرادات CareCloud يبعث على الطمأنينة مثل البطانية المبللة، إلا أنه يمكن القول إن أرباحها قبل خسارة الفوائد والضرائب (EBIT) أقل جاذبية. بلغت خسائرها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.5 مليون دولار أمريكي. عندما ننظر إلى ذلك ونتذكر الالتزامات في ميزانيتها العمومية، مقارنة بالنقد، يبدو أنه من غير الحكمة بالنسبة لنا أن يكون على الشركة أي ديون. لذا فإننا نعتقد أن ميزانيتها العمومية متوترة بعض الشيء، وإن لم تكن غير قابلة للإصلاح. سنشعر بتحسن إذا حولت خسارتها الممتدة لمدة اثني عشر شهرًا البالغة 20 مليون دولار أمريكي إلى ربح. في هذه الأثناء، نحن نعتبر السهم محفوفًا بالمخاطر للغاية. من الواضح أن الميزانية العمومية هي المجال الذي يجب التركيز عليه عند تحليل الديون. ولكن في نهاية المطاف، يمكن لكل شركة احتواء المخاطر الموجودة خارج الميزانية العمومية. انتبه إلى أن CareCloud تظهر 4 علامات تحذيرية في تحليلنا الاستثماري ، وواحدة منها لا تناسبنا كثيرًا...

بالطبع، إذا كنت من المستثمرين الذين يفضلون شراء الأسهم دون عبء الديون، فلا تتردد في اكتشاف قائمتنا الحصرية لأسهم النمو النقدي الصافي ، اليوم.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.