سيشعر مساهمو شركة الصناعات الدوائية والمستلزمات الطبية السعودية ( TADAWUL:2070 ) بالإثارة عندما يرون أن سعر السهم قد حقق شهرًا رائعًا، حيث حقق مكاسب بنسبة 27% وتعافى من الضعف السابق. والخبر السيئ هو أنه حتى بعد تعافي الأسهم في الأيام الثلاثين الماضية، لا يزال المساهمون يعانون من انخفاض القيمة بنحو 8.4% خلال العام الماضي.

ورغم ارتفاع سعر السهم، فلا يزال من الممكن أن تشعر باللامبالاة إزاء نسبة السعر إلى المبيعات لشركة الصناعات الدوائية والأجهزة الطبية السعودية التي تبلغ 2.5 ضعف، وذلك لأن متوسط نسبة السعر إلى المبيعات (أو "نسبة السعر إلى المبيعات") لصناعة الأدوية في المملكة العربية السعودية هو نفسه تقريباً. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء الصناعات الدوائية والمستلزمات الطبية السعودية في الآونة الأخيرة؟

قد يكون أداء شركة الصناعات الدوائية والمستلزمات الطبية السعودية أفضل حيث تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. قد يتوقع الكثيرون أن يتعزز أداء الإيرادات الضعيف بشكل إيجابي، وهو ما منع ربحية السهم من الانخفاض. إذا لم يحدث ذلك، فقد يشعر المساهمون الحاليون بالقلق قليلاً بشأن جدوى سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فيجب عليك الاطلاع على تقريرنا المجاني حول الصناعات الدوائية والأجهزة الطبية في السعودية .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج الشركة السعودية للصناعات الدوائية والأجهزة الطبية إلى إنتاج نمو مماثل للصناعة.

وبالنظر إلى الماضي، فقد شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 6.0% في إيرادات الشركة. وقد أدى هذا إلى محو أي من مكاسبها خلال السنوات الثلاث الماضية، مع عدم تحقيق أي تغيير عمليًا في الإيرادات بشكل عام. وعليه، ربما لم يكن المساهمون راضين بشكل مفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الخمسة الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 14% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع تحقيق الصناعة 9.1% فقط سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج إيرادات أقوى.

وفي ضوء ذلك، فمن الغريب أن تتوافق أرباح الشركة السعودية للصناعات الدوائية والأجهزة الطبية مع أرباح غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن بعض المساهمين متشككون في التوقعات وقد قبلوا أسعار بيع أقل.

خلاصة النتائج المالية لشركة الصناعات الدوائية والأجهزة الطبية السعودية

يبدو أن الشركة السعودية للصناعات الدوائية والأجهزة الطبية قد عادت إلى الواجهة من خلال ارتفاع قوي في الأسعار مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في الصناعة. نود أن نقول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية والتوقعات المستقبلية.

وعلى الرغم من أرقام نمو الإيرادات المغرية التي تفوق الصناعة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة الصناعات الدوائية والأجهزة الطبية السعودية ليست كما كنا نتوقع. وعندما نرى توقعات قوية للإيرادات، مع نمو يفوق الصناعة، لا يمكننا إلا أن نفترض أن عدم اليقين المحتمل حول هذه الأرقام هو ما قد يفرض ضغطًا طفيفًا على نسبة السعر إلى المبيعات. على الأقل يبدو أن خطر انخفاض الأسعار خافت، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الإيرادات المستقبلية قد تشهد بعض التقلبات.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.