بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن النقطة الرئيسية في اختيار الأسهم هي تحقيق عوائد أعلى من السوق بشكل عام. لكن خطر انتقاء الأسهم هو أنك من المحتمل أن تشتري الشركات ذات الأداء الضعيف. لسوء الحظ، كان هذا هو الحال بالنسبة لمساهمي شركة Catalent, Inc. ( NYSE:CTLT ) على المدى الطويل، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 47٪ في السنوات الثلاث الماضية، وهو أقل بكثير من عائد السوق البالغ حوالي 19٪.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفيد معرفة ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو إذا كانت هناك بعض التناقضات.

في حين أن الأسواق تمثل آلية تسعير قوية، فإن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط أداء الأعمال الأساسي. إحدى الطرق المعيبة ولكن المعقولة لتقييم مدى تغير المشاعر حول الشركة هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعر السهم.

على مدى السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت ربحية السهم (EPS) لشركة Catalent بشكل ملحوظ، مما أدى إلى الخسارة. نظرًا للخسارة، ليس من السهل استخدام EPS كدليل موثوق للأعمال. ولكن من الآمن أن نقول إننا نتوقع بشكل عام أن يكون سعر السهم أقل نتيجة لذلك!

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

نحن نعتبر أنه من الإيجابي أن المطلعين على بواطن الأمور قاموا بعمليات شراء كبيرة في العام الماضي. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية ستكون أكثر أهمية بكثير بالنسبة إلى ما إذا كان المساهمون الحاليون سيكسبون المال.

منظور مختلف

يسعدنا أن نعلن أن المساهمين في Catalent حصلوا على عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 44٪ على مدار عام واحد. وهذا المكسب أفضل من معدل العائد الإجمالي السنوي على مدار خمس سنوات، وهو 3%. ولذلك يبدو أن المشاعر حول الشركة كانت إيجابية في الآونة الأخيرة. يمكن لأي شخص يتمتع بمنظور متفائل أن ينظر إلى التحسن الأخير في إجمالي إجمالي الإيرادات باعتباره إشارة إلى أن العمل نفسه يتحسن بمرور الوقت. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم Catalent بشكل أفضل، نحتاج إلى النظر في العديد من العوامل الأخرى. ولتحقيق هذه الغاية، يجب أن تكون على دراية بالعلامة التحذيرية الأولى التي رصدناها مع Catalent .

Catalent ليس هو السهم الوحيد الذي يشتريه المطلعون. بالنسبة لأولئك الذين يحبون العثور على شركات أقل شهرة، يمكن أن تكون هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي قامت بعمليات شراء داخلية مؤخرًا، مجرد تذكرة.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.